本帖最后由 凌华 于 2017-3-6 16:15 编辑 趋势为什么会形成是理解资本市场内在原因的最好切入点，因为一涨一跌中的趋势会完成财富的转移。 资本市场的本质一定是牺牲大多数人成全少部分人。 特点1：多数人亏的钱转移到少数人的口袋里的趋势不变。 特点2：资本市场机制会加速这个财富循环转移的过程。 博弈角度看：股票市场是一个每年能产生新增量的“类零和”博弈市场，外汇商品市场是一个“完全零和”博弈市场，这就导致了投资手法有较大差异。 资本市场的残酷性表现在不断加速这种财富的转移。 1、外汇商品市场中有一句话：多头不死，空头不止；空头不死，多头不止！ 2、股票市场中有一句话：散户不割肉，市场就不会上涨也没有明天！ 资本主义制度的核心就是剪羊毛 财富的不均衡状态是资本主义制度下的常态，只有不均衡才能形成真正稳定的均衡，换句话说就是：只有彻底让浮亏变成实亏完成这个转移，才能让资本市场稳定存在，否则必定土崩瓦解。 分析趋势的演变必须明确的筹码概念 1、死筹：某个时间点上衡量市场多空状态，在市场上已经存在的未平仓仓位 2、活筹：某个时间点上影响市场多空状态，正在进场或者出场的仓位 趋势演变以活筹与死筹交替变动来实现 市场中死筹的分布特征： 1）、在任何市场的任意时间下，死筹的浮亏比例都远大于浮赢比例（账号个数和资金总量）。 2）、死筹的多空持仓比例（未平仓）会有倾向性，而比例占优且浮亏的一方往往会成为被狙击的目标。 市场中活筹的进出特征： 1）、任意死筹一旦开始平仓均转化为活筹，任意新入场持仓也一律看做活筹，两者共同起作用。 2）、活筹可以通过在单位时间上进出变动影响市场波动从而造成行情的改变，也称为“聪明的筹码”。 活死筹交替变动的核心就是加速消灭死筹中数量较多的一方。 趋势演变中的筹码动态交易过程 待续。。。。

趋势演变中的动态交易过程1： 以下跌行情为例，先从逆势中的反向行情来看待其运行的全过程；针对反向行情的反扑性走势而言： 1）背景：市场中死筹以多头为主，伴随快速下跌 2）过程：下跌到一定程度后，市场开始集中爆发活筹行为：主干行情的批量平仓+反向行情的多头入场 3）分析：连续下跌让部分多头被迫平仓（爆仓）减少了多头死筹数量，同时连续的下跌行情又吸引了不少新入场的追空空头变成新死筹，此消彼长，此时市场中死筹的多空持仓比列开始发生变化（但仍是以死筹中之前的多头持仓为主） 4）影响：形成多空双杀局

详解：核心就是此时的市场形成了既有多头被套，又有空头被套的局面；多头被套死筹部分主要来源于下跌之前的筹码；空头被套死筹部分主要来源于下跌中低位附近的追跌筹码；反向行情的反扑性走势本质就是利用快速反向波动让急于获利的空头遭受打击，同时给予深度被套的多头以无限希望；同时击杀多空两头，即多空双杀局。

趋势演变中的动态交易过程2： 以下跌行情为例，先从逆势中的反向行情来看待其运行的全过程；针对反向行情的企稳型走势而言： 1）背景：市场中死筹以多头为主，伴随快速下跌 2）过程：下跌到一定程度后，市场开始集中爆发活筹行为：主干行情的批量平仓+但并没有大量的多头入场 3）分析：没有大量多头入场的原因就是在这波行情中并没有大量追空的活筹入场，导致没有必要发动针对空头的清洗行情；因下跌而被迫平仓的多头与因下跌获利而主动平仓的空头数量同时减少，此时死筹的多空筹码整体数量几乎维持不变，形成典型的胶着状态 4）影响：形成守株待兔局 详解：核心就是市场以胶着状态等待进一步变动并据此执行最大利益化行动；假设接下去在平台整理阶段没有新入空头活筹，则市场会继续下跌以扩大死筹多头的浮亏额度，让其陷入更加悲惨的境地；假设接下去在平台整理阶段不断有新加入的空头活筹，则会逐步开始反弹，从守株待兔局演变为多空双杀局。

趋势演变中的动态交易过程3：以下跌行情为例，先从逆势中的反向行情来看待其运行的全过程；针对反向行情的反攻型走势而言：1）背景：市场中死筹中的多空持仓比列开始发生根本性逆转2）过程：下跌到一定程度后，市场中的活筹与死筹同时发生变化；活筹中空头大批量平仓+多头逐步进场；死筹的前期多头遭遇大规模离场（批量被止损或爆仓）3）分析：之前的反扑与企稳行情中被套多头并没有遭遇大批量洗劫，所以下跌趋势并无终结，当大批量多头开始批量离场并且死筹的多空分布发生变化时，新的趋势行情就开始酝酿了。4）影响：形成秋收逆转局 详解：核心就是对于之前一波被套多头的彻底收割（因为多头已经开始大批量强制平），由浮亏变为实亏；当这种收割完成之后，剩余死筹中的多空持仓就会发生根本性逆转（由原来多头多于空头转变为空头多于多头），此时此刻，新一轮的针对持仓更多的空头的上涨趋势就开始在酝酿之中了，并很快就会迎来大量空头被套住的崭新局面。

趋势演变中的动态交易过程4：以下跌行情为例，从主干行情来看活筹死筹的变化：1）主干行情的直线型走势：没有大量的活筹进出场，死筹中的多数一方在负隅顽抗2）主干行情的曲线形走势：死筹不怎么变动，活筹进出场频次高持仓量大，交替变动导致主干行情运行过程不顺利3）主干行情的衰竭性走势：死筹中的多空持仓开始变化，活筹也开始逐步增加交替频率与持仓量，情况会更复杂 综上所述：死筹决定整体运行方向，活筹决定趋势运行节奏 死筹与活筹的交替变化是趋势演变的根本逻辑所在

有些深奥

本来还想在评论区看看大家的真知灼见来加深印象和理解的。。。。。。

有道理，但是对交易应该没啥用

死筹可否理解为较长期的成本——即均线，活筹可否理解为冲动性的成交量放大！