上海全面复工复产来啦！我们知道自4月27日以来，随着疫情的不断好转、利好政策的加速释放，市场参与者信心得以修复，只是已经从低位震荡向上。此次上海全面复工复产，国内经济复苏利好不断，受益复苏的产业链值得投资者重点关注。股票万1、两融利率5%、场内基金万0.4、国债1折、可转债沪万0.05、深万0.5，开户V：17761125804 我们看好线下消费场景的复苏！之前上海市zf在5月29日发布《上H市加快经济恢复和重振行动方案》（简称《方案》）值得重点留意，有序推进复工复产复市，大力促进消费加快恢复，其中包括以节庆活动为契机退出主题购物节活动、支持大型企业/电商平台等发放消息优惠券、并加大对健身场馆、文创旅游项目等的扶持。除此之外，22年以来广东、四川、重庆等多个省市地区陆续向居民派发消费券以刺激当地消费，预计随着解封逐步推进、复工复产有序开展，叠加政F系列刺激经济举措，线下客流有望得到快速恢复。对此如食品饮料、酒店餐饮、白酒和啤酒等消费品类有望收到利好提振！ 消费板块不只是对线下经济的刺激，苏宁、京东、淘宝已启动618大促，我们持续关注化妆品、小家电、家居轻功等各品牌大促表现。回顾3月以来多地疫Q爆发，整体消费受影响明显，社零连续两个月同比下滑（社零整体3/4月分别-3.5%/-11.1%）。 此次618大促，天猫平台由去年的5月24日开启预售延至5月26日，京东预售依旧抢跑，预售时间由去年的5月24日提前至5月23日，李佳琦直播间由去年的5月24日延至今年的5月26日。时间长度看，天猫平台和京东平台的尾款支付时间有所提前，整体市场拉长。另外，天猫、京东、抖音与李佳琦直播间折扣力度较去年均有增加。天猫、京东与李佳琦直播间优惠力度相似。抖音平台设置三级优惠券门槛，丰富优惠规则。但相比于去年活动期间，平台折扣力度均有加强。 具体细分来看，化妆品里，国产的护肤品类和彩妆品类在商品预售中表现突出，头部品牌商具备更强对抗外部不确定性风险能力。家店里，如空调、冰箱等家电本身传统销售旺季即将到来，复工复产稳步推进将带动销售恢复。 另外，次轮疫Q波及区域物流基本停滞，㕑小电、清洁等以线上销售为主的疫Q受益品类需求受到抑制有所延迟，预计6月份或存在集中释放式增长，且618电商大促也将进一步激发潜在需求转化。618是影响化妆品、家电、家居轻工等企业二季度销售的关键，持续关注各品牌大促表现。 总体来看，我们看好全面复工复产后消费场景的恢复，之前被推迟的市场需求有望爆发，看好线下经济的复苏和线上618大幅的热卖。随着PMI等经济数据的回暖，相关消费板块如酒店餐饮、酒类、化妆品、家电等，在二季度有望受益于疫Q受控后需求的集中释放。 发G委等九部门印发“十四五”可再生能源发展规划，目标到2025年，可再生能源发电量达到3.3万亿千瓦时左右。“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。到2025年，地热能供暖、生物质供热、生物质燃料、太阳能热利用等非电利用规模达到6000万吨标准煤以上。 今日新能源板块中，新能源汽车板块涨幅较好但也冲高回落。短期可能还是要注意一下止盈线的设立，包括可以选择部分品种高低切换。 今天指数震荡，表面看指数波动比较大，下午1点30分左右还有一波急跌，但从收盘来看，指数仍是窄幅震荡，急跌后又涨了起来。近期的行情也是类似，投资者心理波动很大，但指数收盘情况确实强于预期。所以我们认为在“谨慎乐观”的基础上，止盈线的设立有助于大家避免过度主观判断和操作。指数20日均线之上，我们继续看好板块轮动。 本文仅供参考，不做任何投建议！