本帖最后由 P与N的协奏 于 2017-3-27 07:34 编辑 大家好，我是PN，一个认真做交易的人。 今天给大家分享一下我对消息面的一点心得。 相信每一个对金融交易稍有了解的人，都会对消息面非常重视，每当重要消息公布时，总会引起行情的剧烈波动。 很多大型的金融机构为了得到更全面、更快捷的消息，会配置消息终端机，国外较为著名的有彭博社和路透社，国内消息及数据方面做得比较出名的是万得资讯。 但是对于普通的交易者而言，一来是没有财力配置如此高端的设备，二来也缺乏足够的知识来分析宏观的经济指标，使得很多人在消息公布的时候都显得束手无策。 所以才会有很多交易者的心得中都有一条：在重要消息公布之前清空自己的仓位，以防止行情波动太快带来的损失。 那么是不是意味着普通交易者在消息面前就无能为力，只能清空自己的仓位呢？ PN说：非也。 我今天的分享，就是让普通的交易者也能在消息面前，作出正确的选择。 但是首先，我们需要搞清楚一个问题，消息面到底是如何影响行情走势的？ 一、消息是如何影响行情的 每当有重大消息公布之后，我们总能在各种渠道看到各路专家发表评论，说“受xxx消息的影响，xx品种价格突破新高，达xx日高点。” 那么问题来了，行情真的是由消息推动的么？ 如果行情真的是由消息推动的，那么怎么解释同一个消息对于不同品种之间造成波动的差异性？ 就拿每个月的非农消息来说，对于黄金、欧美、美日等主流交易品种的影响较大，但是对于美瑞等品种的影响则较小。 是什么造成了这个不同？ 要回答这个问题，我们就得回到价格波动的本质上来，（敲黑板）同学们，划重点！ 价格之所以会波动，是因为有人在交易。 每一次价格的变化都意味着在新的价位有人达成了交易。 有人愿意用更高的价格购入，则价格会上涨，有人愿意用更低的价格卖出，则价格会下跌。 这是造成价格波动的表象，也是价格波动最根本的原因所在。 从价格波动的这个本质出发，我们不难明白，当消息出现时价格的剧烈波动，是多空势力对消息作出反应，形成大量的成交造成的，而不是因为消息本身有什么影响。 这样就很好的解释了我们上面提出的那个问题，为什么市场上的交易品种对同一个消息有不同的波动反应，是因为波动大的品种本身就是交易量很大的品种，而交易量小的品种对于重大消息也只是反应平平。 好了，现在我们知道了消息面是如何影响行情的——是因为交易者对消息产生了交易行为。 知道了这一点，恭喜你，你已经脱离了菜鸟的行列，开始成为真正的交易者。 但是问题又来了，如果消息公布后的行情是交易者对消息产生交易行为造成的。那么，为什么消息明明利空行情却上涨，消息明明利多行情却跌个不停？ 例如17年3月的美联储加息决议，按基本面分析加息应该是利多美元，利空黄金的。但是在消息公布之后黄金却直线上涨。 要回答这个问题，我们要来看看，影响交易者作出决策的根本原因是什么。 二、影响交易决策的根本原因 你觉得摩根斯坦利的交易员做出交易决策，和你家楼下卖煎饼果子的小贩做生意之间有什么区别吗？ 实际上，二者之间没什么区别，都是根据自己手中货物的成本价以及市场上买家的报价来做决策的。 我举个例子，来说明三种情况下，交易者会如何做决策。 第一种情况，是公布的消息顺应自己的持仓方向运动。 就拿煎饼果子来举例好了。假设PN以卖煎饼果子为生，一套煎饼果子包括饼皮、薄脆、生菜、辣酱及人工费，场地费等等杂七杂八，一起算2块钱，这是我货物的成本价。 如果售价高于2块钱，这笔交易就能赚钱，反之则会亏本，所以PN给一套煎饼果子售价定为5块钱。 今天PN早早的出摊了，到上班高峰期的时候，来买早餐的人已经排起了长队。这时，有人发出了一个消息，“煎饼果子不多了，要买的赶快啊！”按基本面的解读，供应减少是个利多的消息。 但这时有人不想花时间等待，所以提出能不能加价购买，出6块钱购买一套煎饼果子。作为卖家的我当然愿意多赚钱，于是同意卖给他，这一刻，对于正在等待购买的人来说，交易的成本已经从5块涨到了6块。 加价购买的行为引发了更多的人加价，价格从6块一路涨到10块。 这就是价格上涨的原因——有人愿意出更高的价格购买。 再来说说第二种情况，V反行情是怎么形成的。 PN的生意红红火火，引起了旁边竞争对手李大爷的嫉妒，于是他放出谣言消息，“长期吃煎饼果子容易致癌（利空）”，那么这时候市场行情会怎么发展呢？ 有两种可能，第一种，市场的参与者根本不相信消息，继续购买PN的煎饼果子，那么PN这时候会怎么做？当然是继续加价，于是价格继续上涨。 但如果参与者相信了这个消息呢，愿意购买煎饼果子的人将大幅减少，不得已，PN只能降价销售，从10块降到8块又降到5块，这时候问题又来了，PN的煎饼果子，最低会降到多少钱？ 答案是：2块钱。 因为这是PN的成本价，最低也不能降价到2块钱以下，但是PN不能长期以2块钱的价格出售，想象家里的4老婆和8个孩子要养活，还有每个月给自己买保健品的费用，这煎饼果子必须得有利可图才行。 于是从2块又试探性的开始涨到3块，哎~发现有人可以接受这个价格！那就继续涨价到4块、5块。 你会看到，V反行情就这么形成了！ 是的，这就是V反行情的本质，在消息公布时，市场的价格触及了控盘者的成本价，于是控盘者必须全力保住成本价，大手笔的做出与消息相背的交易，引导市场上的其他交易者跟随自己制造的趋势。 最后一种情况，消息公布导致趋势逆转 李大爷靠着在广场舞大妈中的威望，继续散布“吃煎饼果子致癌的消息”，使得不仅广场舞大妈，连带他们的孩子孙子都不来吃PN的煎饼果子了，哪怕降价到2块钱，依然没有人愿意购买，那么这种情况下，PN会怎么做呢？ 当然是转行，不卖煎饼果子了我可以去卖油条啊。换句话说，不做多头我可以做空头啊！ 当消息公布之后的行情突破了控盘者的成本价时，会引起行情的逆转，并且这种逆转会在接下来较长的一段时间里持续，典型的有17年3月的非农消息，下图中画红色箭头处。 当时黄金从1263一路跌到1194，并且在非农消息公布之前依然在1194附近的低位横盘，而消息公布之后，黄金突破了下降的趋势线，从1194一路上涨到1211。 这一次的消息，对于我这样的趋势交易者而言是绝无可能做多的行情，因为之前的趋势是很明显的下跌。 那么非农行情没有做到，是不是意味着没有赚钱的机会了呢？当然不是 大家可以看到，在行情变为多头趋势之后，稍稍做了一点回调，但并未突破多单操盘者的成本价，于是后面的行情一路上涨，哪怕美联储加息的消息公布，也没能阻挡黄金上涨的步伐。 好了，我们已经知道了消息是如何影响行情的，也知道了消息公布时的三种状态是如何形成的，接下来我们就来讲讲，作为一个普通交易者，如何正确的操作消息面。 三、普通交易者如何正确对待消息面 威廉·江恩在著作《如何从商品期货交易中获利》中提到：“不要去关注消息，去关注图表，那里有一切你想要的东西。” 是的，作为普通交易者，我们既没有办法比其他人提前获取消息，也没有那么专业的能力去分析宏观经济走势。那么不妨把精力集中在图表研究上来。 对于消息，只需要知道什么时候有消息公布，会影响哪个品种即可，不需要去关注它利多还是利空。 那么，我们到底要研究什么图表呢？ 我就直接说我的经验好了，看4小时的图即可。 以4小时的趋势方向来判断消息公布之后的走势，如果是顺应当前趋势的，那就大胆的顺应趋势的方向做单或者持仓。 如果在上涨的趋势中，消息公布之后朝着4小时图支撑位移动，但却没有突破支撑位，那么也可以继续顺应原有的趋势做单或者持仓，下跌趋势则是看阻力位。 但如果消息公布之后，突破了4小时图的支撑阻力，那么意味着4小时周期的趋势扭转了，接下来需要到日图去看目标位了。 为什么是4小时而不是其他的周期呢？因为较小周期的操盘者达不到在大消息公布时的控盘能力，而大周期的操盘者，又不会对消息的影响太敏感，因为大周期的趋势从来都不是根据每个月公布的那几个经济指标来决定的。 只有4小时周期的操盘者，既有短时间控盘的能力，又有短期获利的期望，所以才会对消息的公布比较敏感和关注。 如果你想知道如何通过图表判断4小时的趋势是否被突破，请在下方留言，并继续关注PN的其他交易心得文章。 如果大家对宏观经济指标感兴趣，推荐大家看看曼昆的《经济学原理》宏观经济分册，这本书可以当做宏观经济分析的入门级读物。 我是PN，一个认真做交易的人，希望我的文章对你有帮助。 END PN的历史文章 资金管理：《普通人也能掌握的资金管理公式》 3.png2.png1.png

把消息当放屁

哇，好帖，期待下一篇。

就是这样，话糙理不糙

谢谢支持

故事讲的挺好听的，就是结论没什么说服力

非常好的心得，謝謝你！pn

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学习总是对的。

感谢支持

谢谢支持

是啊，非常赞同

利多不涨、利空不跌，必有妖孽。

李大爷在广场舞大妈中的威望就是高！

你这篇文章是多余的，江恩说了不要关注消息你怎么不听啊！，看图表就全明白了，不管消息如何，行情都是固定的走法。

有可以参考的地方

市场是一个极富独立主观的群体，对待消息的好坏，它有自我的判断和反应.....