按照老师的讲授，近几天在试着接触债券市场的分析判断。有好多问题，搞得头很大，眼皮很肿。慢慢向老师请教： 老师曾经讲过，一般来说，长债的利息升，不利于美元，长债利息降，有利于美元。那么长债的利息用英文是不是Long T-Bond Yield（收益？）。长债的价格和长债利息是不是价格上涨，利息降低，价格降低，利息上涨的关系呢？如果是的话，单就债市与美元的关系，是不是这么判断，长债价格升——长债利率（yield）跌——美元下跌。可是我怎么感觉是长债价格升，美元资产升，美元就会升啊。唉，搞迷糊了，一边看老师给的英文网站的图表，一边看词典，很难理解。 其次，如果长债利息升，不利于美元，是不是可以推出长债利息和美国的短期实际利息是相反的呢？如果老师有时间的话，希望还能在长债与短期债券方面给大家讲授的一下这方面的知识。还有一点，请问美元一年期债券的英文是什么啊？我看到有note,bill,bond,但是没有找到1-Yr的东西，英文很不好，又没有金融行业的从业经验，所以问题可能都很肤浅，给您添麻烦了。 谢谢您。 [ 本帖最后由 汇海小鱼 于 2006-6-20 18:59 编辑 ]

不好意思，再增加一点内容。我又看了一下美长债与短债的实际利率图，与美元指数进行了一下比较，似乎长债实际利率走势与美指走势的相似程度更高一些，那么请教老师，分析资产市场中的债券市场的核心，是不是分析实际利率的趋势，而判断实际利率趋势的比较有效的工具，是不是长期债券的实际利率呢？那样的话，在长债的价格图、收益图、实际利率图中，是不是看实际利率图就可以了呢？再次麻烦您，不好意思了。 谢谢您。

你好。长债的利息/价格和美元的关系，要看当时的情况。长债的利息/价格的关系和股市的关系也是要看当时的情况。每个时期的关系不是一定定律的。金融市场的焦点变，它们的关系也变。今年几个月长债的利息/美国股市/欧元系/商品市场都是一起转。这个现象可以维持多久，要看金融市场的焦点的变化。现在的焦点是利息周期的变化。各国的利息的预期，美国的利息的预期是最关键。

谢谢老师。慢慢领会。

学习。

请教小鱼，在哪里可以看到美国长债的价格图、收益图、实际利率图？

http://www.martincapital.com/

谢谢

就是这个网址。

多谢~