本帖最后由 Taoli 于 2016-9-26 09:28 编辑 前言:
在楼主看来,衡量是否是一个真正的合格的交易者无非四点,
1交易边界,2,交易逻辑的自恰性,3,交易圈子,4,看透事情本质与主要矛盾的能力.这四点楼主在不同的场合里面提到过很多次,
交易边界可以理解为交易原则,或交易底线,试想一个没有原则与底线的人就算不做交易,做其它事情也难有成就.
所以恪守最基本的交易底线是我们要坚持的第一步.因为这些原则与底线都是别人用血的教训换来了,
我们只需要尊循就可,当然这也是阻力最小的路径.
第二点,逻辑的自恰性,楼主写一个贴子叫交易逻辑之辩.
多重验证思维下的逻另演绎的自恰性是一个交易者交易素养最集中的体现.没有之一.
一个交易者潜意识的认知能力与圈子是不可能伪装的.
第三点, 我们知道交易是有一个量变到质变的过程,认知会一定程度走在账户的前面,但必然与对应交易者的资金级别相匹配,
所谓物以类聚，人以群分，所谓的交易圈子是指真正的交易者周边的交易朋友认知水平至少不会跟这个交易者差多少，
这是侧面的一个印证．同时,因为在杠杆保证金市场里,淘汰率是极高的,从信息量的角度来说,
拥有的信息系统使你能够融入某个圈层同时对外界产生壁垒， 而这里面流通的信息又使得这个圈层产生稳定性.
所以有一句话说得好,看一个人的身价,看他身边五个朋友身价的加权平均值.
第四点,
看透事情本质与主要矛盾的能力.世界都是由无数个小事件组成的均衡集合. 分清事情主要矛盾与解读事件的能力是我们化繁到简的必由之路, 当然这个一定建立在我们的简单化,标准化,一致性的交易体系基础之上的.离开这个, 一切都是空中楼阁,一切都是装逼的卖弄,一切都是耍牛氓.

此贴为外汇交易基础认知原创贴,欢迎交流.

本帖最后由 Taoli 于 2016-9-26 09:29 编辑 第一节: 从货币史看节操 我们知道一个国家信用的核心源于其本国的货币,楼主从历史的维度出发,看看我们要交易品种的内在国家属性. 我们先来看一下日元的诞生的历史, 日元创设于1871年5月1日。距今145年的历史了。。流通中的纸币有1000、5000、10000日元三种。 1874年日本走向银本位（1日圆等于90%成色的416格令白银 ，与同期西洋银元白银含量非常接近）； 1897年明治30年，日本第二次金本位，规定1日圆等于750毫克黄金 （0.75克），1美元=2.005日圆，一直维持到1917年。20年稳定。100日元=49.875美元； 1914年大战爆发，停止金本位。（大正3年）； 1923年9.1关东大地震 ，当时1美元=2.63日元1928年，1美元=2.3日元； 1931年英国取消金本位，日本在12月17日取消1932年6月，1美元=3.33日元； 1932年底，1美元=5日元； 1934年，1美元=3.45日元(100円=29美元）； 1941年，1美元=4.2日元(昭和16年)战后 1945年9月，1美元=15日元。 1947年3月，1美元=50日元。 1948年7月，1美元=270日元 (为何贬值如此之快,内在的逻辑是什么呢?)
1949年，1美元=360日元，开始固定汇率制度。 (为何又是1比360呢?楼主接下来会慢慢分享.)
1964年日圆成为国际流通货币，布雷顿森林体系瓦解后，日圆在1971年实施浮动汇率，此后日圆日趋坚挺，与美元的弱势形成强烈的对比，并成为较强的国际货币。 1991年底至1992年初，经济开始萧条。 2016年最新1美元=102日元。 由于长年战乱，国力薄弱，人民币于1948年12月1日首次发行时已经是日元化了 大面额的纸币有5000元、10000元、50000元。。 第二套人民币1955年3月1日发行。 第二套人民币和第一套人民币折合比率为：第二套人民币1元等于第一套人民币1万元。 卢布最早为沙皇俄国的货币单位。1800年开始确立与黄金的比价，1897年卢布纸币的含金量为0.774234克。 十月革命后，苏俄政府继续使用沙俄卢布。 1921年发行新卢布，规定1新卢布兑1万旧卢布。 1922年10月，第二次缩小纸币面额，规定1新卢布兑换1921年发行的100卢布。 1924年2月发行新的卢布政府纸币， 同时规定新币1卢布兑换旧币5万卢布。 1947年币制改革，发行新的卢布纸币，规定1新卢布兑换10旧卢布。 1961年1月1日苏联进行战后第三次货币改革，发行新卢布，1新卢布兑换 10旧卢布。 1991年12月25日苏联解体，卢布成为俄罗斯的本位货币单位。 1998年1月1日重新发行新的卢布，其兑换率为1000旧卢布兑换1新卢布。最大面额5000卢布。 英镑于1694年发行，距今322年历史，面额最大只有50； 有一定滥发，没有过面额缩股。。 经历欧洲大部分战争，世界大战，侵华，2战时伦敦被炸成地狱. 美元224年，没有面额重置，单纯面额看，224年来维持了1：1的信誉. 卢布216年，有6次面额重置，单纯面额看，216年来面额重置变化5000000000000000：1. 人民币68年，有1次面额重置，单纯面额看，68年来面额重置变化10000：1。 也就是说：人民币现在的1元就是初始时的10000元. 姚哥想要说的是,在整个人类货币史上,不管是打仗,还是ZF更迭只有俄罗斯,TG,朝鲜社会主义,,,,GJ才干得出来的事.当掌门沉醉于滥印纸币的时候，他们实际上已经放弃管理国家的责任。


补一张图.1949年后美元日元的整体的走势:

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本节毕.
psb.png

第二节:说说二战后的日元贬值问题

上一篇贴子,楼主提到日元的历史路径,细节的兄弟会发现在二战后的几年时间里,日元狂贬了100倍.
下面我们就当时的历史背景与内在原因做一个逻辑的梳理.
我们知道打仗是极为花钱的一件事情,当时日本央行大量印钞购买了N多的国债,稀释国民财产来弄钱， 最后半年把日本全国炸了个稀烂，极大地打击了日本的经济基础。战败后的第一年里，物价涨了五十倍。
当时在日本有大量的美国驻军。这些军人的工资当然是用美元发，在日本又免不了从日本人那儿买东西，这就牵扯到汇率的问题。 在1945年9月美军刚上岸的时候，这个汇率被定为1美元换15日元，称为军用汇率（軍用交換相場）。 本来那时日元已经没有这么高的价值了，之后日本物价又涨得飞快，比如说从日本人那儿买一瓶酒（只是打个比方），价格是15日元的话，美国大兵付一美元。几个月以后变成150日元了，同样一瓶酒就要付10美元。 好歹是占领军，不来搜刮你们的金银财宝，也不带这么当凯子宰的。 于是一年半以后的1947年3月，美军通知日本军用汇率要变成1美元换50日元。 只涨了三倍多，已经很够意思了。后来又顶不住了，1948年7月变成了270日元。
同时在日本国内，为了帮助日本企业重生，在进出口上实行的是多种汇率制度。
对于每一种产品分类分别制订适用于该产品的汇率。例如1949年2月，在出口上，
将生丝的汇率设为420日元，轮胎的设为570日元，以压低日元价值来促进日本企业的竞争力。
在进口上，将棉花设为250日元，天然橡胶是154日元，以较高的日元来减轻企业的负担。
这时日本企业出口的平均汇率是1美元对330日元左右，进口是130日元左右。
当然这么做两头都需要大量的财政补贴，日本政府的赤字很严重。
1949年底特律银行总裁约瑟夫·道奇作为占领军的经济顾问访日，他认为要安定日本经济，稳定物价、平衡财政收支是关键，有必要实行统一的汇率制度，提出了被称为道奇路线（Dodge Line）的经济方针。

其中包括了实行1美元换360日元的固定汇率制度。这个数字的根据是，日美各自的物价统计显示，与1935年时比较，1948年的日本物价上涨了208倍，美国的是2.04倍，日元的贬值幅度是美元的102倍。1935年时1美元等于3.50日元，那么新的汇率应该是3.50日元的102倍，也就是约360日元。
日本政府也觉得对于前面说的平均330日元的出口产品汇率来说还更低一些，可以接受，就这么实行了。

好帖留名

第三节:从土尔其的套息交易说认知偏差 在绝大多数情况下,我们能看到并理解的基础认知或新发现在别人眼里可能什么都不是. 楼主分享一个真实的案例, 前此时间我认识的一个土豪做土耳其里拉套息交易暴仓出局而离开这个圈子. 我们知道
土耳其里拉利率差不多将近9个点,从常识上来说,二倍的杠杆,年化收益将近18%个点,
看起来是不是很美好.但我们忽略几个很重要的问题,
一个是货币的贬值问题,如图所示, 从14年到现在,
土耳其里拉贬值高达50%.

其次就是波动率,由于中东一直是地缘政治博弈的前沿,由于这层要素的影响,
土耳其里拉波动率很高,周一跳空5%或一在波劝3%都是极其正常的事情,对于本金本来就小且地缘政治认知有限的小散来说,
你们都懂的.
楼主想要说的是,诸如巴西,印度,等一些新兴国家的高息,得三思而后行.
第三, 市场深度的问题,从深层面来说,小国基本上是大国的代理人角色,从这点来说,
小国的货币本身的市场容量是相当有限的,很容易受到投机资金的狙击,
我们知道在市场深度一般的情况下,交易成本通常是几何级的提高,所以交易成本也是我们必然要考虑的问题. 而我们去参与市场的一个很核心的指标就是市场参与者的深度与稳定性. 以上,我们做交易都是尊循从易到难的原则,这个也是建立在我们对品种属性的认知基础之上的. 如很多人喜欢交易黄金是喜欢黄金本身的高波动率而忽略了黄金本身避险与金属的双重属性. 这样的后果其实大家都知道. 所以我们从最基础的历史规律出发,从最基本的边界出发,会让我们少走很多弯路.~~~~

土尔其.png

好文！Mark

多谢支持.

多谢支持.~~~

学习了

这个不错的，好文

张翠花，这个叫套利的又来啦！！！

第四节:趋势的概率分布 概率分布是概率论的基本概念之一，用以表述随机变量取值的概率规律。 我们通常把这类影响重大难以预测的事件称作黑天鹅，
所谓黑天鹅，其实就是白天鹅
（黑天鹅=偶然性，白天鹅=常态，偶然性才是常态,也就是我们经常提到风险事情的背离与常态行情下的轮动.)

任何一种存在乃至理念本身，都源自对无常的适应。
所以在这种非线性的世界里,我们看到的是随机之美.
分布函数的世界观告诉我们，看待未来事件，我们要切实的把它看成一个多种可能性的叠加态，
而不是非黑即白的确定态。
对于经典物理的系统，平均数往往占支配性作用，
分布函数是对随机事件的最佳描述方法， 它把一件事的所有可能结果列举出来， 并且对应每个结果用一个数表达它发生的可能性。 考虑分布，叫我们在高度随机的事物面前考虑各种可能性，并根据每种可能的权重进行决策而非过度倾向某个选项。
真正依据分布函数进行思维是很难的一件事，因为我们的大脑的天性是把一些可能无限放大另一些无限缩小，这些往往和我们的心情和刚刚收到的信息有关。
复杂系统的分布函数决定其性质而非平均数，
用一句话说，就是幂律函数统治复杂系统。而幂律函数里面极端事件的发生具有比高斯分布大得多的概率。 psb.png

请多指点.

第五节:加元..


加拿大元的简称符号C$。加拿大中央银行创建于1934年，全称为加拿大银行（Bank of Canada/ Banque du Canada) 。加拿大银行负责加拿大的货币发行。
1962年5月2日以前，加拿大一直实行浮动汇率。1962年5月2日加拿大政府规定了加元与美元的固定汇率为1美元合1.081加元。1971年8月15日加元又开始采取浮动汇率。加拿大政府未规定出其货币必须有最低限度的黄金和外汇作为保证。随着美元的贬值，1971年9月18日加元与美元汇率按其含金量定为1美元含0.9957加元。1974年加元对美元汇率升至16年来最高点，加拿大政府开始限制资本流出，同时加强了中央银行对外汇市场的干预。 1981年美元利率开始回升，但加元汇率基本上呈下降的趋势变化，1985年降至1美元合1.42加元。 1985年9月西方五国财长会议后，美元汇率连连下跌，加元不断上升，1986年1美元合1.3895加元，1987年合1.326加元，1988年合1.23 07加元，1989年升至1美元合1.184加元。




近20年加元行情走势~~.png

第六节: 澳元..

澳大利亚是一个高度发达的资本主义国家。作为南半球经济最发达的国家和全球第12大经济体、全球第四大农产品出口国，其也是多种矿产出口量全球第一的国家，因此被称作“坐在矿车上的国家”。同时，澳大利亚也是世界上放养绵羊数量和出口羊毛最多的国家，也被称为“骑在羊背的国家”。澳大利亚人口高度都市化，近一半国民居住在悉尼和墨尔本两大城市，全国多个城市曾被评为世界上最适宜居住的地方之一。 1910年，也就是澳大利亚联邦成立的第九年，当时的澳大利亚工党政府发行全国性的货币澳大利亚镑，取代以往澳大利亚各州各自发行货币的状况。1澳大利亚镑=1英镑 1澳大利亚镑=20澳大利亚先令 1澳大利亚先令=12澳大利亚便士由于1929年至1933年的经济大萧条，澳大利亚于1931年12月把兑换率调整为1澳大利亚镑=16英国先令。 1966年2月14日，澳大利亚发行了现行流通的澳大利亚元，以取代先前流通的旧市澳大利亚镑，并规定1澳元等于1．12，可兑换0．5个澳镑。1971年8 月15日美元实行浮动后，澳元于当月23日开始与挂钩，12月22日美元贬值，澳大利亚宣布澳元的含金量不变（即0．99531克），对美元的官方汇率上升为 1．216美元，且波幅为2．25％。 1972年6月23日，随着英镑区的解体，澳元因此享受的优惠也就宣告结束。后来1966年澳大利亚推行十进制之时，货币亦同时改作十进制。由于当时一美元的价值大概等于半英镑，所以新的十进制通货改为与美元连动。新通货的单位为澳大利亚元，币值等同于旧澳大利亚镑的半镑。每一元等于100分，一分大概等于1.2便士。1966年，1元,2元,10元，20元纸币纷纷引入流通，5元纸币于1967年引入市场流动，1973年50元纸币被引入。1984年1元纸币被1元硬币所取代，同时100元纸币被引入市场流通，1988年2元纸币被2元制备所取代。 澳大利亚元使用地澳大利亚、基里巴斯、瑙鲁，图瓦卢、圣诞岛，科科斯（基林）群岛，诺福克岛。 1974年9月25日，澳大利亚重新实施有效汇率制，且澳元不再钉住美元，改为澳大利亚主要贸易伙伴国20种货币一揽子加权货币联系，并实行管理浮动汇率制度。1976年11月29日，澳元有效汇率贬值17．5％.1983年12月12日，澳大利亚取消了澳元盯住一揽子贸易加权货币的有效管理浮动汇率，而实行自由浮动，澳大利亚也因此取消所有管制。目前，澳大利亚元已成为国际金融市场重要的硬通货和投资工具之一。 　澳大利亚元在外汇市场上，目前为交易量世界第六大的货币；居美元、、、英镑和之后，占总交易量的6%。从2002年起，经改良，澳洲所用纸币（note）皆带有胶质，比以往较不易破烂、耐用且美观。此外，各种面值都设计有不同特色的透明“窗口”，是全球首个国家采用这崭新的设计。 现在澳大利亚元的5,10,20分和以前澳大利亚镑，新西兰和英国的6便士，先令和2先令是一样大小。在1990年英国政府核心新西兰政府于2006年从大小和重量减小了5分硬币，其新的直径为31.51毫米，质量为15.55克新硬币。澳大利亚50分的硬币因此成为直径最大，重重量最重的硬币之一。在货币的流通中，由于新西兰的5,10,20分，1元的和澳大利亚的硬币大小和形状非常相似，往往被误作为澳大利亚硬币使用。 澳大利亚元，简称澳元（英文简称“Aussie”）：澳元又被称为“商品货币”，其汇率与金、铜、镍、煤炭和羊毛等商品的价格存在紧密联系，这些商品占澳大利亚总出口额的近2/3。因此，澳元的走势的高低通常受这些商品价格趋势的较强影响。澳元经常在通涨的经济环境下获得支持，而此时正是商品价格高涨的时候。举例来说，当2002年黄金价格上涨时澳元汇率也随之上涨，2002年夏天金属价格回调时澳元也随之回调，二者又在2004年第四季度同时再次上涨。 另一方面，澳大利亚与日本经济（日本吸收了澳大利亚20%的出口）和欧元区经济的紧密联系又可以解释为什么澳元会跟随欧元和日元的走势。比如，外汇市场中澳元兑美元的汇率与美元兑日元的汇率之间的反相关关系就比较容易识别。澳元兑美元的汇率表示形式与欧元兑美元和英镑兑美元相同，表示1澳元对应多少美元。澳大利亚储备银行：根据1959年的储备银行法案，澳大利亚储备银行获得了澳大利亚中央银行的地位。储备银行的主要任务是保持澳元的汇率稳定和保持充分就业。1993年，澳大利亚储备银行获得了独立运转的权力，同时储备银行的工作目标也确定下来，即将中期通涨年增长率的目标控制在2-3%。设立中期而不是短期通涨目标的原因在于要鼓励健康的和可持续的经济增长。 储备银行委员会 储备银行委员会负责制定货币政策。除了每年的1月份，委员会每个月的第一个星期二要召开货币政策会议。利率决策结果一般在会议的第二天公布。委员会由9名成员组成，包括储备银行行长、副行长、财政部秘书长和其他6名由财政大臣任命的外部成员。行长和副行长的任期最长为7年，可以连任。6名外部成员的任期最多为5年。2008年次贷危机爆发之后引发全球金融危机的过程当中，澳元下跌幅度非常大，甚至超过欧元，当欧债危机在去年一段时间爆发出来之后，澳元的反映也是非常迅速。 均值波幅0.75+-2500

AUDUSD 20年均值图~~.png