十几年以前有位前辈对我说评论别人时，也评论了自己。当时哥们不懂。现在有点懂了。呵呵

圣杯是存在的，只是没那么容易得到

本帖最后由 老天 于 2016-1-31 23:42 编辑 厄，这个不行。我去年还未小成，我曾经以为自己小成了，但实际上还有明显的漏洞，在追求满仓操作，对胜率要求极高的情况下，必然在某一次出问题了。就像火影里中考鸣人击败宁次的那一次，如果目标设为不败，那就承受不住一次的失败。至于实盘贴，太幼稚了，不知道为了什么干这种事。 我在坛子里注册两年，在线300个小时，一句话不说，我本来以为自己到死都可以不说话。最近不知道哪种生理期到了，躁动，本来发完这个贴就正好，不说帮助别人，启发思路，至少抒发了一下胸臆。但刚回你的贴让我严重失策，越想越不对，越想越觉得自己肤浅，搞得好像吹牛逼来了，至于膜拜什么的，实在是太失礼了，抱歉！ ok，下个月开始不回贴，继续潜。这之前就抛弃我自以为的诙谐和睿智，诚恳的简单直接的回复一些观点。（下面的“你”，不是指翠山。） 帖子里，论坛里不停的出现资金管理。相对的是技术。 但是首先要说的是什么是技术？怎么定义？技术分析？指标？基本面分析？ 我无法替你下定义，我只想说技术就是你本人的全部，你的认知力，世界观，逻辑分析判断，所有的一切，加之在对盘面的解读能力。-- ok，回来了，我说资金管理。有人似乎说的好像做好了，就能不败，肯定就能赢利。给我感觉就好比一个将军说我后勤保障好，炊事班咸菜腌的好，我打仗就能赢。我们不妨先用一下极端极端的特例--虽然也许这并不公平--一个人资金管理做到极致，一个人技术极致不败。在完全抛弃另外一个的情况下，那个能稳定盈利呢？做技术的每次固定0.1手，开1000笔，能不能稳定盈利？不能也叫技术极致？做资管的，开一笔错一笔，怎么样能稳定盈利呢？ 就我所知道的，靠资管就肯定能盈利的，只有理论上的翻倍加仓法。在理论上可以，因为它改变了盈亏这2者的对称性。对的，对称性。当你以盈利时中止这一轮时，盈亏的对称就被打断了。初中做2元方程解，必然是2组答案，x1=1,x2=2;那必然还有一组答案是x1=2,x2=1，因为x1和x2是完全对称的，没有任何特征可以区别它们。盈亏也是，如果完全相信未来不可知，技术不可以改变买卖结果的50%，那这2者就必然是完全对称的。我一直很想知道，有谁能给我说清，资管怎么就可以稳定盈利。 说到资管，就离不开加仓方法，就扯到了条件概率。如果你平常盈利60%，开一笔，a到b,赢了，你加仓,到c。那么b到c的概率多少？80%？那恭喜你拥有了一个盈利80%的系统，你又何必要在a点开仓降低自己胜率？（快到下个月了，不做细解，直接下结论了）如果你坚信盈亏50%，那么盈利后加仓的下一笔，也还是50%。这不会改变你的命运。重点在于改变盈亏率，这个或许能靠技术来实现，或许不能，你自己考虑。 我并不是说无视资管，满仓乱干。如果你有个超过50%的正期望系统，也不用我开玩笑的每次固定0.1手，你每次30%，50%仓位，只要你连亏3次以上，你还能以同等仓位开仓，那这个这么简单的开仓法就不算差。资管只是为了让你有足够的次数来展示你的赢率而已。如果你连亏3笔以上，停下来修正你的技术 -- 虽然从理论上说，90%的赢率也有可能连开30笔错（呵呵，所谓概率，就是这样）。 如果你并没有这样的正赢率系统，你该做的是追求这样的系统，而不是资管方法。开仓？0.01，0.0001。看你的平台允许多小的仓位了。 轻仓是不得已的办法，活久一点，看能不能活到看到曙光的那一天。 -- 或许早点死亡，早点离开更好？ -- 轻仓是不得已的手段，而不应该成为你追求的人生目标。技术好，要提高资金利用率，风险和盈利总是同时缩放的，早点赚好，早点离开，过多的操作次数也是风险。技术差，必须轻仓，技术好，不必轻仓，所以，不要浪费时间在谈论轻仓上。 轻仓长线总是连着一起说。然而这2者并不一致。轻仓还能活久一点。长线呢？1000次操作对了600次，和10次对6次，你相信那个？一次操作半年，你的人生经得起几次验证？至于长线就更容易？我更是呵呵了。不够痛而已。因为觉得长线更容易？分钟线不看，看小时，日线，因为更容易？不看k线图，看指标操作，因为更容易？本来就是很艰难的路，你降低了自己的难度，你确信不会改变你的方向？ “徒儿，何方无火？”“南方，北方无火”“何方有经？”“西方有经”。

你真坏，写完之后扔下我们跑了。 两篇长文的共同点 1： 都说的挺对 2： 都是最后一段看不懂 不同点： 1： 第一篇文学性完爆第二篇 一个小地方不太同意 长线容易的原因是因为交易成本占比过小。对应来说短线难也就是因为交易成本占比过大了。

谢谢楼主。

我不知道楼主看了我的帖子会不会颠覆自己的观点

思念楼主~

保证金市场有句话“王侯将相，宁有种乎，就是干！”俺level太低，希望楼主来个总结，what's ur point.

楼主，资金管理和轻仓能画等号？虽然通读起来，整体思路没有太大问题，但这一点楼主至少表达的欠妥

谢谢楼主

写的很多！顶你！起来！

zhe 这文章，我服

难得还有人看，以后也不知道还有没有心情写点文字。 几年前在鸡鸡岛写过一点东西，拷过来吧，不是什么高明的文字，很青涩的东西。挪过来算是把自己的东西归一起吧。 ①关于认知 关键字句：每一种交易方法都有它的可取之处/我的朋友就靠***赚了大钱 一个猪圈里有100头猪，它们去炒期货。有些猪数自己腿毛的数目来决定买卖，有些猪看自己皮毛的色泽，有些呢看早上吃什么，诸此种种。结果，90头赔了，10头赚了。于是另外那些猪就去调查这些盈利的猪，猪A千辛万苦结识了大神猪甲，大神猪甲告诉它数毛。大神猪乙则告诉猪B看毛色。于是猪A猪B挑灯夜战，刻苦钻研，誓要把老师的战法发扬光大。有一天，猪圈里来了一头新猪，嘲笑靠这种东西也能赚钱，于是猪A猪B以不同戴天之势上前撕咬，杀之而后快。 其实人类交易者表现也不必这些猪高明到哪里去。这么多头呢，总会有几头赚钱。只盯着盈利者，而脱离庞大的交易者数目这个分母，得出的结论毫无价值。在成功率只有5%的市场里，那90%以上乃至全部的交易系统都是垃圾。国人以谦逊为美，所以你看到有人说“每一种交易方法都有它的可取之处”，你觉得他虚怀若谷，颇有高人风范，于是信之不移。他也未必想害你，可是他本人的水平也未必高过其他的猪头。人人都可以谦卑，如果没有坚定的信念，认知，逻辑分析能力，只会在众多的垃圾系统里迷失，浪费你的人生。市场并不会仅仅因为你谦卑就奖励你。你看见有个人说“这个系统就是垃圾”，你也不要觉得他狂傲，或许他是坚定。人人都可以谦卑，如果你能做的是其他95%都能做到的，那你的结果也在那95%里。 早上我出门前打了个喷嚏，于是对你说今天会下雨。你会不会嗤之以鼻？靠打喷嚏来决定天气？结果真的下雨了，你会不会觉得很神奇？还是将信将疑？ 如果第二天第三天我有说中了？你会不会开始决定要认真研究这一课题？ 如果还不够，第四天第五天我又说中了呢？ 其实说对一次的概率为50%，说对5次的概率为3.125%，很小对吧。可是如果乘以10亿人口呢？再小的概率，可能发生的事就必然会发生。仅仅因为碰到小概率的事，就放弃我们的认知和判断力？ 打喷嚏判断天气，你能不能坚定的判定它为无知呢？如果是换成靠均线发财呢？比如说，“我认识一个人，就只用10日均线，就发了大财”。认识一个人，这个还有点偏，索性换成你表哥吧。1000个交易者用均线，10个人发了财，这个比率是1%。可是表哥就不同了，你只有一个表哥，你表哥只有你一个表弟，是不是他的成功性就变成100%了？ 如果你角度换一下，这10个人，总有几个认识的人，总有几个有表弟。仅仅因为你认识他，仅仅因为碰到了你表哥是头赢利的猪这个小概率事件，你就决定改变对一件事的认知了？ 就像中医，气功，神棍，“那个谁谁谁喝了一碗神水，病就好了”。如果你的认知和村夫愚妇一个水平，你凭什么战胜90%的人？ 一个系统，只有在结果出来前你已经认同它的理念，方法的正确性，才能用结果来检验它。 如果你还想寻找确定性的，那么在交易前，确定自己的交易理念到交易方法的一条链条。比如说“低买高卖”这是属于交易本质或理念，越偏理念越是废话。“金叉银叉”这是交易方法，具有明确的可实施性。这个链条有好几环，只要有一条偏了，结果就会偏离很远。 玩过几个人不说话，挨个用动作比划来传递第一个人的意思的游戏吧？到最后一个人的时候已经面目全非了。 同样，当你建立了这么一条链条，遮住前面几条，只看最后一环：“金叉买入”“穿过均线买入”，问自己一句“为什么”“凭什么”！ 凭什么你均线穿过了就一定能赚钱？谁向你保证过了？你愿不愿意耗费自己的人生，金钱，家庭，来取得一次样本的结果？ 奉劝新手们，先停一下，思考一下，走的太快可能反倒是弯路。 （这个理念，详细的可以参照《随即致富的傻瓜》，这其实不光是交易，而是整个科学的认知态度。）

一个朋友看我在市场里混这么久，问我：你一定赚过钱吧？我立即笑他对人性认识的浅薄。如果是赌场，还有可能看你是生面孔故意让你赢几把来吊吊你的赌瘾，可是在交易市场里，市场可没有让新手赢个几把的义务。否则大家的研究方向就是通过模仿新手的表现形态来骗过市场了。我们留着这里不是因为我们赢过，而是因为觉得（某一天）自己能够从市场获利，甚至于连这个自信都没有，仅仅是单纯的一厢情愿的希望从市场盈利而已。不考虑自己的能力，不考虑成功的几率，沉溺于此不能自拔。 ②关于市场 关键字句：我们为什么赔钱/交易的本质/寻找确定性/蝴蝶效应/主力不差你那点钱/道/术 有些人爱读传记，爱研究名人的成功之路，甚至与一些小的癖好，比如还看什么书，爱喝什么茶。不得不说，相对于很多人，这些人既聪明又刻苦，而且富于钻研精神，不过判断能力就差了一点。巴菲特总会爱喝什么饮料，爱看什么杂志，爱用什么投资方法，不过可不是因为爱喝什么茶而变得富有。一个人身上会有很多点，任意摘取2点，说它们互为因果关系，就不免沦落到迷信的地步。在你能证明他的因果关系之前，不如姑且先用“巴菲特用价值投资，并且他很富有”这种句式。 如果你还愿意在市场中通过寻找确定性来确定交易机会的话，不如让我们更多的关注那些“因为...，所以...”“一...就...”的句式。 有位网友说了这么句话“你犯有原罪，因为你在充满随机的市场中寻找确定性”。语言的魅力是很强大的，千百句条理清楚逻辑明确的论证也抵不过一句富有诗意的语句。不过即使在这里我不能马上证明市场不是随机的，你我也仍然得坚定的继续寻找确定性，因为由于交易费用等风险，本来就毫无优势的你我，在随机的市场里就更找不到成功的可能性了。如果你认为市场是完全随机的，那么现在就可以退出了。 金融领域不像自然科学那样，实验的结果具有必然性，在这里追求完美和必然性，会变成对自己的折磨，并且反倒会导致失败。但是如果可以在交易理念直至交易方法上尽可能的有理可循，那么可以极大的提高生存的机会。追求第一太辛苦，就争做一流吧。 说到确定性，蝴蝶效应是个避不开的话题。其实我到觉得这是不搭嘎的2个方面。蝴蝶效应只是个比喻，我们倒也不妨把它具体化，就像冰河世纪片头的那只捣蛋的松鼠引发了冰河时代一样。一个蝴蝶闪闪翅膀，吹动了一粒小石头，砸开了一个冰峰，诸如此类，最后经过重重环节，最后终于引发了一张海啸。这个比喻只能用来形容事物之间的关联性，而不是确定性。引发海啸这个系统里，有千万个变量，蝴蝶固然是起因，但其他无数个变量必须恰到好处的配合它，才能得到结果。只要有一个环节改变了，结局也就变了。蝴蝶的重要性也高不过其他环节的蜘蛛啊，青蛙啊什么的。基本面的某些方面倒是类似，变量太多并且无法预估结果，想判断一条消息对于市场的影响是很难做到的。倒不如只研究最接近结果的倒数几个环节。也就是最接近买卖的环节。 一个市场里有很多角色，就像非洲大草原一样，有吃的有被吃的。如果市场里只有你和我个人，每人10万块。你买一手我卖一手，然后就等着价格朝有利于自己的方向波动，结果就是干等,你我都只是损失了交易成本。 如果你有两千万，一买能拉起几十个点，你能盈利吗？不能。在你买入的时候，会有人跟随买入，当你花光了钱的时候，大家纷纷套利，而你一卖出将是暴跌，你拉升了价格却损失惨重。恭喜你，现在是主力的思维了。从这个角度说，市场的本质是击鼓传花，有人在高位接了你的抛盘，你就赚了，最后鼓停的时候砸谁手里谁死。 还有另一种情况，当你买入的时候，有个有两亿的家伙接了你的单子，并且硬生生把盘面砸了上百个点，你保证金不够了，于是割肉，对手获利。从这个角度说，市场的本质就是赤裸裸的二人角力，力强者胜。 在市场里，你我区区小散，是没有办法影响价格的。因为庞大群体的无序性操作，抵消了力量。能影响价格的，只有主力的大资金，和被调动起来的多数交易者的集体操作。而后者的行为，是被整体的盘面形势影响也好，可是这个盘面又难道不是反映了前者的意愿吗？ 时不时会有人跳出来，嘲笑谈及“主力”的人，别有用心也好，真的这么认为也好。不过这个世界有钱的人太多了，如果你有比别人多的多的钱，当你想捞钱的时候，会不会买上几笔就在那里等着看结果呢？会不会把命运交给别人呢？ 如果我是主力，我会算总共有多少钱，用多少建仓，用多少用来拉升或打压，当有多少仓位，占了同向单数的多少比例才值得动手拉升。 你看盘面向上，各个均线齐头并进，于是买入。可是如果主力手里仓位都是买单，它就会在高位抛给其他人。如果都是卖单，价格就会下跌。这就是我无视指标的原因，价格不是因为指标而运行， 而只会被那些有能力影响它的人影响。你亏还是赚，只在于你时候和赢家站在同一边。 不过可惜的是，你的机会总是很小。比如说，主力占有全部买单的80%就拉升，那么你有20%的机会和它一伙，而反向的机会是100%，1:5。所以你赢钱是小概率事件。 如果你的单子被你的交易平台内部消化了的话，那么你损失是因为你的交易成本，你截头去尾引起的盈亏不对称。而当你单子进入实际的市场内，你就要多这么这个站队的风险。别说什么主力不差你那点钱的蠢话，市场内众多交易者给主力提供血食。 主力不急，只要低头看自己手里的仓位就可以了。 所以小散成功是很艰难的一件事，因为能得到的资源是很少的，价格或许可以反映一切，但只有事后才能看出来。 而通过指标来操作，更是主动放弃了分析市场背后行为的尝试。 看到岛上很多大神意气风华，个人其实是蛮佩服的。即便是能稳定盈利了，能不用去上班面对同类，能敲敲键盘就能获得富裕的生活，也不足以带来这么大的豪气。仅仅是个市场的跟随者罢了，你能粗暴的拉升价格直到对手止损吗？你能编制一幅幅美丽的图画来为你抬轿吗？ 影响不了价格的我，毫无底气去蔑视他人。以非洲大草原为例，狮群，鬣狗群吃肉，角马群被吃，你我做好了也不过是做个秃鹫，啃两口腐肉罢了。不同的是，市场里是不存在豹子这样的单独猎食者的，而秃鹫一不小心就会被狮子吃掉。秃鹫，这样的比喻让我很不爽可又无可奈何。狮子能吃肉是因为尖牙和利爪，这注定了它是捕食者。至于怎么潜伏偷袭，练上几次自然就会了。而角马只能被捕食，哪怕它仙风道骨，白衣飘飘，扔进去只有被吃掉的份。要想生存，首先要做的是准确的自我定位，然后是对策。等到真的有那么一天，真的稳定盈利了，谈谈“道”什么的，你也明白那只不过为了包装包装提升一下自己的形象而已。把市场摸透了，遵循规律操作自然有好结果。神神叨叨佛道的，自我催眠的傻子罢了。交易理念和交易系统，都是“术”。

我的①关于认知呢？被审核了？别把我顺序搞乱了

少一点心灵鸡汤式的 “感悟”，没准你就成功了。那些东西大多是无病呻吟，故作扭捏的矫情，对于投机市场毫无半点益处。就是工匠活，你要掌握一定的技巧，方法。其他的都是胡扯。

" 大英帝国并没有用枪炮强制推销鸦片，然而这么多国家，唯有在大清，搞到了要亡国的程度。是国民性的问题？ "

本帖最后由 damoguyann 于 2016-10-8 18:02 编辑 “要想生存，首先要做的是准确的自我定位，然后是对策。“

好文，比较难懂。。有启发。。多谢楼主。。