处理震荡行情，每个人的方法不同 ，甚至同一张图 ，不同的人，定义震荡也会不同 ，甚至将图放大或缩小，由于视觉的误差，震荡也许或变成波段，所以多年来，这个问题困扰着交易界。现在处理震荡的主流的思路有以下几个，一，震荡时就不做，或轻仓，其实这种存在逻辑混乱 ，因为最终还是要回到判断层；二 、通过不同周期来协同判断 ，这种方法的效果取决于你资金管理的水平，比如大周期是趋势，那你为了避免小周期的震荡来回打脸，止损一定会设置大一点，或采取分步建仓分步止损，这种方法的效果取决于你资金管理的水平，所以我敢说，用这个方法的群体起码有过半人是效果不理想的；三 图表划线 ，这个划线引人而异，而且我不懂划线，不发表了； 四、 通过一定的技术指标来作为滤网来过滤买点 比如 MACD 、标准差 、 ADX、 ATR 、自适应指标，隐含波动率，使用这个方法的要对这些过滤指标有比较深入的认识才可以，当然配合程序化来做研究会使你效率大大提高；第四种我举得大部分人学习和研究起来或比较轻松上手 说说我自己本人之前是处于第四种情况，由于有程序作为工具，我研究的效率起来比较轻松 。我自己是做期货开始交易生涯的，一开始啥都不懂就标普500期货和纽约期铜 ，这两个品种特别是标普500，，那些震荡行情的超级吐血 ，一直模拟， 一直不赚钱，，直到我搭建起自己的滤网系统 ，同样还是使用趋势性模型，模拟开始盈利 实盘开始盈利，16个月 ，回撤也在15%以内 ，使用将近4成仓位和30倍杠杆，现在主要的品种是标普 期铜 美糖 小欧元 。但随着我不断学习 不断实践 （自己有种工匠精神，总想超越自我），我发现其实使用不同的滤网指标或者组合起来来过滤买点好像对绩效的再次提高帮助不大，这个问题似乎遇到瓶颈，随着时间的推移，我开始有点思路，预期花力气来过滤买点不如花精力来处理卖点，因为做交易做久了，觉得卖点才是交易的生命，那这个卖点和处理震荡行情有什么联系呢；其实道理很简单，当，滤网指标一直没打到一定阈值时，可采取可采取跟踪止损，达到一定阈值之上，可采取止损免疫同时搭配一个极端止损点 ，达到阈值又回到阈值之下，这是行情是很容易反转的 此时要马上平仓，一般可能还有微利或微亏，也就平常做多买入后 ，行情拉两三根小k又马上向下 ，如此反复，其实说到底 ，还是滤网都能帮你过滤4到5成噪音 剩下的只能少亏或不亏 。。。另外我强烈建议大家用程序交易 比如MT4/5 EA或trade station或 multicharts因为你手动的滑点成本太高了 同时会为你的研究提高效率 ,可以集中精力去研究策略；今晚行情不错 就分享点自己的思路来一起探讨这个世界难题吧。 另外还说个问题 如果喜欢研究基本面的汇友不妨可以将部分资金长线关注分批介入赌它贬值土耳其里拉和墨西哥比索和泰铢 因为美国停止QE,这些国家会因为之前大量的美元负债问题而导致本国货币贬值 ，因还美元本付美元息，内生动力就会导致国内资产价格下跌，央行会降息来对冲 ，等到美国加息，这种情况会进一步恶化 ， 所以从基本面分析可以做空 这里不要用技术分析了 ，通过美元指数期权来做保险吧(不过不知道大家的账户能否做这个） ，，，如果我们做对了 ，也可以复制一次索罗斯97金融危机的风光史了 ，做错了 没关系 有期权 这个要长期战斗 起码6个月到一年 但成功利润会很丰厚

沙发一个。。。

恰好标普和期铜都是神奇的震荡盘，所以你才会过滤得那么给力啊。我的基本策略是趋势跟踪，一般是不会去过滤什么震荡的，这个问题基本上无解，如果有，那差不多可以收割全世界了。如果震荡过滤得特别好通常意味着过度拟合，对于我来说，大于等于3个参数我就不想用了。

的确，用过太多的技术指标之后才觉得大周期的均线才是最适合我的。只要均线够大，基本上均线不会穿过震荡区域，就算穿过了来回震荡也不会超过4次。而小均线在震荡区域能把你震得失去信心，很烦躁。

其实我的意思想表达不因为因为标普和期铜都是震荡盘我就用震荡系统，而且他们也有明显趋势的行情 上面的标普 期铜 美糖 小欧元 我是用同一个趋势跟踪系统 但我的主旨是想说趋势跟踪系统的的核心应放在处理震荡，而当你搭配一到两个滤网来过滤买点时虽然能提高震荡对抗能力 但如果想再提高 必须再把精力放在出场设计上 。。不知道大侠有什么理念来处理震荡，大家分享一下。

我不但不过滤震荡而且我还特意在震荡区间入场，因为震荡区间止损成本比较低，单边一旦完成入场容易滞后，有的时候更多的小止损损失不会超过一次假突破造成的损失

问题是只有走出来才知道：噢，这段区间（区间分大小）是震荡区，有哪个指标可以提前预判：噢，要遇到震荡区间了

趋势系统胜利低，我的只有20%左右，也考虑过滤问题，一时无从下手。

其实我上面说的某个指标搭配你到两个基本上都可以过滤3到4成的噪音，不要整天什么大道至简的理念 指标只是将凌乱的行情数据图形化， 方便大脑处理。。。 这些都是过滤的标准配置 ，你研究一下 ，多我不敢说一定可以将你的胜利提高到4成左右 。 当过滤了那部分之后 ， 剩下的从买点入手再想提高就遇到瓶颈（至少我的经验统计经验是这样） ， 唯有在出场那里研究什么时候止损很短 ， 什么时候跟踪停损停利 ，什么时候二次进场，不同阶段停损停利的敏感性如何选择
， 其实这就是一个资金管理的过程，说白了 ，如果是震荡行情即使你止损再放大一点也会碰到 ，趋势行情即使再小的止损 也不会碰到 ，，最后，你如果担心有过度优化 可以拿做出的系统程序跑跑其他你没研究过品种 特别是容易震荡的品种能否赚到趋势波段的钱 趋势好的品种是否因过滤而赚不到钱，，但其实 趋势跟踪系统基本上要所有的波段都能抓 只不过加上过滤之后 ，会加上延迟入场的成本 ，但这个要和你过滤所减少的损失做比较 。。。。 心理上， 我们只能做得更好 但不能做得完美

不同阶段停损停利的敏感性如何选择？

我上面说的滤网指标

没有回复功能，级别不够？ 十分感谢楼主这么详细耐心的解答，由衷感谢，指引了我前进的方向。 不会系统程序，就不能做程序系统测试了，这个以后想办法学习。 目前操作品种： GBP/USD 、EUR/USD、 USOIL、 XAU/USD 4大品种，前期操作周期是4H，今天开始改为1H，不知道会不会有问题

谈不上指导，有些太具体的东西也不太方便说，因为还涉及团队的利益，望理解。我当时学的时候也是将一些经典的东西拆解， 组合， 再加工 ，像日本人当时将美国人发明的汽车做精做细 ，这点对于不是天才的我 很有用 程序化的话， 学MT4可能对大多数人是很难的 ，建议从简单软件开始入手，前提你的交易系统可以完全量化 否则就用不了程序化 美油也是一个不太容易做趋势的品种，拿来练手很不错， 你的应该是差价合约 不知到跟踪哪个品种 纽约原油吗？

1.做的是福汇的平台 ：FXCM Asia Trading Station II 2. 原油是纽约盘，每个月要换月，换月方面平台有点麻烦，不能主动换月（不像期货） 3. 目前系统是完全量化的，自认为是属于趋势范畴的系统，也就是在出现一定幅度的上涨或下跌，系统自然会捕获，至于持仓时间就跟系统用在哪个周期有关，长期趋势（日线上)可以持有几个月，比如去年的欧美、镑美及原油上。 4. 这个账户是14年7月开的户，刚开始短线从2000美金做到1700多美金，觉得短线不好做，改用目前的系统做，做到最高3月中旬6500美元左右，后来做了个过山车，回到了2600多美元。分析了一下原因：主要问题是刚开始只做4个品种，后来又增加了4个品种（澳美、美日、SP500、GER30），天呢，无形中持仓仓位太重了，虽说单品种轻仓。 5. 目前系统完全没有过滤，也就是系统只要发现买卖信号就相应开仓，没有止盈，只有止损出局，然后等待开仓。

或许这么说吧 ，仓位重或轻是属于资金管理的范畴 ，系统的正向预期是关键 ， 你轻仓 如系统不OK ，只是慢慢亏 ， 重仓则快快亏 ，变成了留得青山在，只能慢慢烧。个人认为先弄系统，后弄资金管理 ，因为资金管理一般只可以改变收益曲线的斜率的大小 ，确很难改变斜率的正负 。。当然我不是否定你现在的系统 ，系统的绩效是否满意要取决于你自己的评价。。 你在福汇做 原油 股指 应该都是差价合约 在突发事件下流动性会比场内市场衰竭更快 ，因为那是被动接受价 这是我要提醒的 其他的靠你自己努力吧！ 共勉！

十分感谢 Rick。 稳定盈利需要3点： 1. 正期望值的系统； 2. 资金管理、操作策略（包括加仓、止损、品种的选择）； 3. 纪律、纪律、纪律；