本帖最后由 ams 于 2014-11-18 09:26 编辑 个人认为，技术分析、k线形态之类的，只适用于封闭、纯粹、理想化的多空交易环境。今天的金融市场，绝大部分成交量与多空交易无关，涨多了，多头的力量未必衰减，反之依然，这种情况下技术分析的可靠性很低。 1. 外汇的大部分波动来自经济数据、讲话、纪要、坊间消息，大家对比一下数据较少的周一，和数据较多的周三、周四，振幅相差接近2倍，如果周一没有任何数据，可以想见，差距不止2倍。由此推断，外汇一半以上的走势和成交量来自基本面波动。 2. 对冲、套利、套息、剥头皮（即华尔街所谓的高频交易）对成交量的贡献增加。八十年代后，方向交易逐渐变得不流行，大部分机构交易带有对冲性质，这种对冲交易，对一个货币对的买卖盘力量变化没有任何影响，技术分析完全无法应对对冲带来的波动。 3. 程序化交易。七十年代后程序化交易兴起，之后又出现了基于大数据的量化交易，最后又出现了稳赚的高频剥头皮交易。这些交易对多空变化同样没有什么影响。 上述三种交易，估计占外汇市场90%的成交量，剩下的10%，主要是散户贡献，这10%才是真正去猜涨跌的方向交易。如果抽掉那90%的成交量，你看到的价格和k线形态完全是另外一个样子，金叉、死叉、背离也全部消失了，换句话说，你看到的任何形态、指标，全部都包含了90%的随机性。如果一个指标的准确度是60%，加上90%随机性后，准确度只剩51%了。注意，可能跑历史k线依然能跑出60%以上的准确度，但这就和彩票开奖规律一样，有些数字在历史上出现的频率高，不代表未来出现的概率高于平均概率。 技术分析的适用环境，应该是纯粹的多空交易，没有基本面变化，没有对冲，没有程序化交易，排除所有外界干扰的，所有交易都是人工的多空交易的环境。k线形态和指标，本来就是基于这种交易出现的。加入那90%的干扰因素后，千里挑一的最强指标大概也就是52%、53%的准确性（跑历史可能能跑出70%、80%，但真实期望不超过53%，参见上边说的彩票规律），减去点差和隔夜利息就为负了。 其实就算是完全的理想环境，在量化交易横行的今天，技术分析也不好使了。所有机构都在用不同的参数和指标跑历史数据，寻找51%、52%准确率的模型，任何指标刚刚进入能赚钱阶段的时候，已经被机构用上了，准确率也就开始降低了。

还行吧，只能说你指的不管用的技术分析不适用了，技术分析可是很多种的。况且LZ说的什么基本面，数据，很多也是体现在K线上的。

我说我学技术分析杂学一个死一个呢，，，

楼主所罗列的这些依据，都能说明技术分析不但有用，而且很实用

本帖最后由 ams 于 2014-11-18 09:33 编辑 换个简单的说法就是，技术分析无法预测外部环境的变化，指基本面变化，对冲差价变化，和量化交易带来的额外买卖盘数量，而90%的走势是这些外部条件变化带来的

楼主的意思是说正因为以上种种，所以才造成了这10%的人盈利

你要么就是还不懂外汇。要么就搞错了方向。

好文！赞。

本帖最后由 ams 于 2014-11-18 09:51 编辑 你懂个屁，这是我交易几百次的经验之谈（以完整交易计算，分批开仓只计一次）

【其实就算是完全的理想环境，在量化交易横行的今天，技术分析也不好使了。所有机构都在用不】 量化交易就是对技术分析的数字化整理，最简单的理解就是数字模型好吧，亲。即便是高频交易更多依赖的物理手段。也依赖于算法。说白了，就是更趋复杂的技术分析的算法交易。

不知道你所说的技术分析是指什么，我只知道合适的策略才是获利的核心。

其实，只能说，你不适用于技术分析。很简单一个道理，毛笔字没练好，你就嫌弃毛笔今天已经是多余的了？？毛笔写不出好字？？如此抱怨只能做井底之蛙。。。 恰巧最近看了一个朋友的交易记录，2月到10月的交易记录翻43倍，1500美金的户。他也是道氏门徒。。。 几百笔的交易真的很少。至少有2年以上，1500笔的外汇交易，才算的上入门。

我刚做交易的时候，有幸听过一个交易20年的前辈说，基本面很多变化是你赶不上的，K线就是基本面变化传递给投资者后产生的市场情绪信号。 K线分析没有绝对的对错，只有每个人的理解分析习惯和方法不同，因为他是客观表达。那么技术分析，也只是对市场进行判断的一种方法罢了罢了。 表面是术，看你能不能理解道。一法通万法通。 你可能觉得我又TM的胡吹海侃。Anyway，用心交易，失败了要不谦虚坚持要不果断放弃，但是抱怨无助解决问题。

我赞同你的观点

一石激起千层浪，

楼主说技术分析已经不适用于今天的金融市场，有什么建设性的建议，譬如现在应该用什么方法或策略？

比如抛硬币什么的

技术分析当然已经不适应了。 因为现今的市场大鳄都是不用技术分析的， 只不过他们的行为都完全遵从技术分析。 你看不明白是因为你水平不够。 不过最终可能逃不过如来佛掌。 呵呵

本帖最后由 ams 于 2014-11-18 12:22 编辑 如果你有朋友用技术分析买彩票中了500万，是不是证明技术分析对买彩票有用？你的朋友多了去了，用技术分析的也海了去了，找个盈利最大的个例，能证明什么？我说的几百笔是完整的仓位进出交易，你所谓的1500笔，除去分批开仓和平仓，完整交易剩几笔？还井底之蛙，现在机构都没几个做方向交易了，因为所有人都知道方向交易，概率上不占优势，机构的大部分交易是对冲、套利、做市交易，做方向交易的，也是靠大数据支撑的，你以为像散户这样拿着一两个指标就开仓了？你根本不知道世界大势。 基本面同样是不可靠的，除非你得到经济数据的速度比一半以上的机构都快，否则你的交易一定落在行情的后半部，机构的获利盘已经开始平仓了，你还在消化那过时的经济数据。至于长期基本面，当前价格已经包含了未来基本面的预期，这和股票市盈率的变动类似，大家都看好的行业，市盈率高，买入就是溢价买入的。放到外汇，就是当你看好一个方向的时候，机构早己建立大量头寸，价格早就涨了一大半，你开仓的时候已经付出一大笔溢价了。 基本面技术面，全都是不可靠的。