双货币连动套利理论 「连动」概念:例如国际原油价格上涨时，我们知道要赶快去加油，因为可能国内的油价会立刻调升价格(所以是正向连动)。因此「连动」(Correlation)的定义就是两个变量之间的一种「关系程度」，其彼此变动之「关系程度」用数学来表示就是当「正向连动」时是从0到+1(0% ~ +100%)之间，而当「负向连动」时从0到-1(0% ~ -100%)之间。假设其两变量之间的「变动之关系程度」为+1 (+100%)，这称为「完美正相关连动」(Perfect Positive Correlation) 。相反的，假设其两变量之间的「变动之关系程度」为-1 (-100%)，这称为「完美负相关连动」(Perfect Negative Correlation) 。 例如在外汇市场里，在一个时间轴上的任何一个时间点，当AUD/USD涨1点(1 Pip)而NZD/USD也同时跟着涨1点，当AUD/USD跌1点(1 Pip)而NZD/USD也同时跟着跌1点，这称为「完美正相关连动」(Perfect Positive Correlation)。又例如在外汇市场里，在一个时间轴上的任何一个时间点，当EUR/USD涨1点(1 Pip)而USD/CHF却同时跟着跌1点，当EUR/USD跌1点(1 Pip)时而USD/CHF却同时跟着涨1点，这称为「完美负相关连动」(Perfect Negative Correlation)。但在实际的市场里，不可能见到100%完美的「正向连动」或「负向连动」。不过却有可能呈现「高度的正向或负向连动」。一般的定义是只要是超过+90%(+0.9)的正连动或超过-90%(-0.9)的负连动，我们就称其两组货币拥有「高度连动」的特性。所以，我举以下两组常见的「高度连动」货币当例子。 下图则为欧元/美金(EUR/USD)与美金/瑞郎(USD/CHF)的日线图。读者可以很清晰的辨识出来欧元与瑞郎真的是非常「高度的负相关连动」。 哪些货币是长期呈现高度连动 一般常见的就是:EUR-CHF(欧元与瑞郎)，EUR-GBP(欧元与英镑)，GBP-CHF(英镑与瑞郎)，以及AUD-NZD(澳币与纽币)。我们来介绍的三种利用「货币连动」特性的「买强空弱」交易技巧。[/b] 这三种技巧有类似「套利的概念」，但因为还是在做「预测货币走势」，所以我把其归纳为「半套利的概念」 这三种技巧有类似「套利的概念」，但因为还是在做「预测货币走势」，所以我把其归纳为「半套利的概念」(Pseudo Arbitrage)。 第一个「买强空弱」手动交易技巧: 假设我们今天打算交易英镑美金(GBP/USD)这组货币，我们将英镑美金(GBP/USD)ˋ英镑日圆(GBP/JPY)ˋ英镑瑞郎(GBP/CHF)ˋ欧元英镑(EUR/GBP)这四组货币使用4小时线图全部打开在同一个窗口，如下图三所示。因为我们目标是英镑美金(GBP/USD)这组货币，所以，我们要先清楚对此组GBP/USD是该「买」或该「卖」。若我们要下「买单」(BUY)的话，在下单之前就必须先看GBP/USDˋGBP/JPYˋ以及GBP/CHF这三组货币是否呈现「涨势」。要判断趋势的指标其实相当多，但我们就使用简单的4小时线的RSI或ADX指标就可以了，不用把线图复杂化。假设这三组都是呈现「涨势」，那表示目前的英镑是走强，最后使用EUR/GBP这组货币做「确认」。如果GBP/USDˋGBP/JPYˋ以及GBP/CHF都呈现涨势，照理说，EUR/GBP就应该要呈现「跌势」。假设这些条件都对了，那你进场「买」(BUY)GBP/USD应该是风险小了非常多，且获利机率也很高。当然，出场点就看个人喜好，例如停损停利或当力道弱化(如EUR/GBP开始反转)等都是出场的讯号。若我们要下「卖单」(SELL)的话，判断的做法就刚好跟上述的相反。 图三:利用「相关连动」特性来交易英镑美金(GBP/USD) 第二个「买强空弱」手动交易技巧: 假设我们今天打算交易欧元美金(EUR/USD)这组货币，我们将欧元美金(EUR/USD)ˋ美金瑞郎(USD/CHF)ˋ英镑美金(GBP/USD)ˋ以及欧元英镑(EUR/GBP)这四组货币使用4小时线图全部打开在同一个窗口，如下图四所示。因为我们目标是欧元美金(EUR/USD)这组货币，所以，我们要先清楚对此组EUR/USD是该「买」或该「卖」。若我们要下「卖单」(SELL)的话，在下单之前就必须先看EUR/USD与GBP/USD必须都要呈现「跌势」，而USD/CHF必须要呈现「涨势」。假设EUR/USD与GBP/USD真的呈现「跌势」，而USD/CHF真的呈现「涨势」，那表示目前的美金是走强，最后使用EUR/GBP这组货币做「确认」。因为若我们要对EUR/USD下「卖单」(SELL)的话，表示美金走强而欧元走弱，所以如果EUR/GBP呈现「跌势」，那表示不仅美金走强，欧元也正在走弱。这时你就可以进场「卖」EUR/USD。若我们要下买单(BUY)的话，判断的做法就刚好跟上述的相反。 图四:利用「相关连动」特性来交易欧元美金(EUR/USD) 第三个「买强空弱」手动交易技巧: 假设我们今天打算交易英镑日圆(GBP/JPY)这组货币，我们将英镑日圆(GBP/JPY)ˋ欧元日圆(EUR/JPY)ˋ澳币日圆(AUD/JPY)ˋ以及瑞郎日圆(CHF/JPY)ˋ以及欧元英镑(EUR/GBP)这五组货币使用4小时线图全部打开在同一个窗口，如下图五所示。因为我们目标是英镑日圆(GBP/JPY)这组货币，所以，我们要先清楚对此组GBP/JPY是该「买」或该「卖」。若我们要下「买单」(BUY)的话，在下单之前就必须先看英镑日圆(GBP/JPY)ˋ欧元日圆(EUR/JPY)ˋ澳币日圆(AUD/JPY)ˋ以及瑞郎日圆(CHF/JPY)必须要呈现「涨势」，这表示目前的日圆是走弱。假设GBP/JPYˋEUR/JPYˋAUD/JPYˋ以及CHF/JPY全部都呈现「涨势」，我们最后在使用EUR/GBP这组货币做「确认」。因为若我们要对GBP/JPY下「买单」(BUY)的话，表示希望英镑走强，所以如果EUR/GBP也真的呈现「跌势」，那表示不仅英镑走强，日圆也正在走弱。这时你就可以进场「买」GBP/JPY。若我们要下卖单(SELL)的话，判断的做法就刚好跟上述的相反。 图五:利用「相关连动」特性来交易英镑日圆[b](GBP/JPY) [ 本帖最后由 wangyilei 于 2011-10-11 11:49 编辑 ]

分析得很毒到，有机会可以试验一把