大部分人用不上，有些人可能需要

交易员或者说是职业投资者是一个特殊的群体，很少人适合做这样的职业，因为它需要非常独特的性格，而大多数人往往并不具有这样的性格特点。优秀的交易员和投资者的性格，正如本书作者迈克尔.S.萧普谢尔(Michael S. Shopshire)所说：“在交易环境下，成功属于一种特别的人：他必须能够在混乱和不确定的氛围下坚持，并且绝对不能因为失败而轻易感到失望，也不能因为成功而洋洋得意或自吹自擂”。 　　这样看来，要成为优秀的交易员或投资者，需要超脱许多常人的正常思维和情绪，绝对的独立思考和决策，并且不以成功而喜、不以失败而悲，始终坚持。作者如此说虽然有些过于极端，但却是一种真实的写照，因为，的确必须具有非凡的性格和思想，才能够经受长期的市场考验，成为持续盈利、持续成功的投资者。我离这样的要求还有距离，但我在不断的努力，也在不停的进步，并且在这个过程中我试着超越这些心理的障碍，而在跨学科的思维中找到了答案。 　　我很认同本书中提到的许多观点，比如投资不是科学，必须接受不可预测和不确定性；以及投资者既不让情绪影响自己的操作，也不让事后的经验让自己失去对最初体系的坚持；还有就是对概率的看法，我们都认为概率只适用于已知结果、并且重复的事件，赌博是，但市场和投资不是，因为结果未知、而且不重复。有些人会说，结果就是盈亏，市场就是涨跌的重复，难道这些不是已知和重复吗？当然不是，这些都是表面，不是事情的根本，即使盈亏也有多少之分，区别极大，而市场表面的重复之下是在根本上、在细节上永远不同，“我们不能两次踏进同一条河流”，赫拉克利特的这句话对于金融市场而言是非常正确的。 　　当超越了这些交易或投资的问题之后，交易或者投资到了最后会非常简单，交易员或投资者不再像最初的时候那样追求创新、追求各种各样的方法，而是最后找到了最适合自己性格的、最适合自己的思想的交易方式或投资方式，然后长期的坚持、用心的重复，几十年如一日，正是在这样的坚持和重复中，他们才由一个优秀的投资者成长为了投资大师。这也是我的追求，从复杂的思考中找到最简单有效的方式，从繁复的投资工具中回到最初的根本，从多种盈利方式中找到最适合自己性格和思想的方式，然后用几十年去坚持，我无法成为大师，但我将以大师的标准来要求自己。 　　厌倦源于过度求新。满足来自用心重复，从常见事物的细微变化中发现无穷无尽的丰富内涵。　　——乔治.伦纳德（George Leonard） 1、给交易员的6个忠告 　　(1)、由于市场过于混乱无序，无法找到一般规律，过度分析和勉强预测无异于缘木求鱼，因此，接受市场是无法预测的这一事实，是建立心理优势的第一步。 　　(2)、要记住，完美的交易者并不存在。你无法战胜自己，你的弱点将会伴你终生。但是，接受自己的弱点，却可以让你更加灵活机变，有效降低犯错误的成本。 　　(3)、赚钱之外，寻找一个适合自己个性的交易动机，了解是什么因素激励你去做交易员，每天试着做得更好同时享受这一过程，可以帮助你提升业绩和保持长期赢利。 　　(4)、交易风险与持有交易仓位的时间成正比，因此控制风险的最好办法，就是控制交易时间。永远不要因为价格低就买，而价格高就卖；永远不要在亏损的时候加仓。 　　(5)、正确认识成功，成功产生的自满情绪会将真实的情况蒙骗。你赢得越多，自我感觉越好，自负感愈发膨胀。成功的喜悦是赌徒的麻醉剂。在很多时候，赌徒一旦因盈利而激动，亏损就会随之而来。能够有足够资本和正常心态开始每一天的交易，就是成功。 　　(6)、交易顺利时不要过度激动，不顺时也不要太沮丧。正确认识对错，不要以结果论英雄。有时你做对了，仍然赔钱；有时你做错了，却能赚钱。正确的做法不能保证成功，错误的做法却最终让你失败。 2、交易赢家的3个心理优势 　　(1)、最佳表现：……可以通过仔细监控自己的投资行为和缓解可能妨碍其交易表现的潜在问题而受益。例如，消除压力、人际冲突或不良情绪等潜在障碍，可以改善你的表现。每个人都在一定程度上经历过这些问题，通过自我意识和特定的认知行为策略，你可以把握这些问题并防止它们干扰交易。 　　(2)、无意识动机与个性：……并非所有交易员都有潜在的、影响其交易行为的无意识动机，但有些交易员的确有，应该了解这些无意识动机可能的表现形式。如果你认为自己有相同的情况，那么就应该做进一步的研究。如果你认为自己没有这种情况，那当然更好。 　　(3)、行为金融学：……认知和社会心理实验研究表明，人类过于自信、厌恶风险、在做决定时表现出非理性。……所有交易员在做决定时都不同程度地倾向于决策偏误和非理性思考。（P概述005-007） 3、不要把比喻和需要了解的实际现象混淆起来 [重要] 　　尽管类比思考帮助你理解交易，但要记住，你只是把比喻当做向导，不要把比喻和需要了解的实际现象混淆起来。交易可能和某种活动相似，但可能又很不同。 　　……科学家也尝试过对市场进行科学研究，却以失败告终。其原因是市场过于混乱无序，找不到一般规律。在交易时，你必须牢记这一点。市场不具备科学研究所需要的可以预测性，因此你装作能够预测市场毫无意义。不要过度分析，也不要勉强预测，接受市场不可预测这一事实吧。 　　……有的交易员发现，他们和科学家有相似之处：都研究过去的趋势、提出明确定义的假设、并通过收集和分析数据来检验这个假设。 　　……形成假设以后，交易员从市场收集和测试信息，并观察市场价格变动是否支持该项假设。和科学家一样，有经验的交易员通过明确定义的交易计划做交易，并系统化地判定该计划是否得到市场支持。他们的行为客观而理性，他们不允许自己的情绪妨碍正确的决策制定。 　　……因此，在研究市场时要清楚记得，老练的交易员在做交易时就像一个直觉科学家，不断形成假设并冷静而客观地检验它们。与此同时，要记住没有人找到过可以满足科学要求的重复市场模式，因此，不要过度沉迷于能够预测市场这一幻象。（P003-006） 　　（曾星智思索：传统教育让投资者形成了根深蒂固的确定性思维，以及可以重复的科学理论或模型的思维，或者是可以根据综合因素进行准确预测的思维，但这些思维在投资中都成为了阻止成功的因素。为什么在传统科学上有效的东西，会在市场上和投资上失败呢？其实，原因就在于这些科学方法本身就是错误的，它们曾经的有效只是在理论上，在某些特定的条件下而已。但市场不同，市场不同于任何其它地方，因此，放弃那些预测的、确定性的、科学的等等方法，接受市场的真实性，才能够形成最基本的投资认识前提。） 4、最理想的交易员的心理特征 　　一种人已经经历过许多挑战，学会了如何克服它们并获得成功。这些人在多数时候是快乐的，他们通常对生活感到满意。他们会成为最理想的交易员，因为他们不需要向别人证明自己的能力，他们知道自己是成功的，对自己有把握并对自己的能力高度自信。他们从不怀疑自己的自尊，不相信也不关心别人对其价值的检验。（P013） 　　成功认同者知道事情没那么简单，他们预计到会经历失败，因为他们通过经验知道“在学会跑以前一定会摔倒”。在生活的其他领域中是这样，在交易中也是这样。……高度自尊的人从过去的经验中学会把自己看作拥有自我价值、也就是有自尊的人。一旦认定了自己的价值，无论后来发生什么事，他们一直都会非常看重自己。他们不会认为他们必须向自己或其他任何人证明自己的价值，不会让自己的价值取决于其他的人或事。（P017） 　　成功的交易员在交易时有一种轻松的心态。他们在交易执行方面没有困难，既不对自己的决定作事后评论，也不会过多地受到情绪的影响。 　　……成功交易的一个主要条件是要使自己和当前市场保持同步。最成功的交易员能够感觉到市场心理和行为的每一种细微差异，他们不会让自己的希望与梦想掩盖市场的真正趋势和特点。……顶级交易员有一种金子般的直觉，可以告诉他们什么意义重大、什么重要、什么无关紧要。由于对自己的感觉、感受和判断非常熟悉，他们能够从成千上万的资料中正确选出少数几个最有可能驱动市场的因素。（P019-020） 　　（曾星智思索：成功的交易员只关注于决策时的当下环境，既在当时不受情绪的影响，甚至都不做事后的总结和评论，这一点非常重要。因为投资是按照我们对市场的认识、对投资的逻辑进行的，无论是过程中的情绪还是事后评论式的总结，都容易陷入经验的误区。因此，真正优秀的投资者，不需要对自己的投资操作做总结，他们更多的是关注自己对市场的认识和投资的逻辑是否继续有效，如果继续有效，那么，某次操作的盈亏成败无足轻重。但很多的投资者都是经验型的，如果某一次应用时没有成功，就容易对整个体系产生怀疑甚至放弃，这是因为他们缺乏对市场最根本的认识和投资逻辑。一旦通过对市场运行根本的认识和建立了强有力的投资逻辑之后，我们投资者需要做的，就是长期执行、简单坚持，通过长期简单的坚持执行、重复，来获取投资收益和投资乐趣的不断增长。） 5、及时行动与开放的头脑 　　任何事情都事出有因，交易更是如此。任何犹豫都会妨碍你在正确时间采取行动，减少你的获利机会，并导致成功与失败的不同结果。 　　……要对交易机会进行思考并及时作出行动决定。但是当你发现自己对同一件事反复思考，对同一选择反复评估，并反复得出同样结论时，你就有可能正在过度思考，并且在应该交易的时候犹豫不决。 　　……成功的交易员与不成功的交易员之间的一个主要区别，在于是否拥有一个“完全开放的头脑”。……他们时刻准备着，希望在所有人之前发现这些变化，并希望通过观察和迅速行动来把机会变成利润。 　　……接受不确定的和快速变化的未来需要勇气，这种勇气只能来自于你有信心去成功应对这些变化。 　　……很多人喜欢提前做好行动准备，而一旦他们在头脑中形成一个行动计划，就不愿改变，有时候他们完全拒绝改变。然而在条件许可的情况下，头脑完全开放的交易员非常愿意重新考虑他们的行动计划、修改他们的预期行为、并重新整理他们的交易头寸。他们认为在实际执行以前，即使最明确的计划也是“不确定的”。（P029-030） 6、对概率交易的批评性分析 [重要] 　　交易不同于抛硬币或者从一副纸牌中抽牌玩21点，在这两种情况下的统计过程是清晰的。……统计学家可以用样本分布对事件发生概率进行预测，但他们无法对交易策略的执行结果进行预测。大多数游戏的概率分布在理论上是稳定的，但交易环境是不稳定的。稳定的分布才使得数学家可以计算事件的概率。另一方面，交易背景不同导致结果可能受到单一因素的影响，如长期熊市压低价格。市场无法提供准确估计交易事件概率所需的一组条件。市场太不稳定、太难预测、太混乱了，职业赌博的比喻完全不适用于交易。 　　因此，当你从概率角度思考时，要认识到这不过是一种“思考策略”。你只是假装机会对你有利并相信在“大样本”之后你最终会赢。但你也应该知道，这些都只是假设，可能会制造出一种没有依据的乐观感觉。别让这种情况下被滥用的统计术语糊弄你，不要真的相信机会对你有利，机会也可能对你不利。没人知道。（P046-047） 　　交易方法和抛掷硬币的方法不同，但概率理论在交易中常常被滥用。概率理论只适用于一种结果已知并可以在同样条件下被无限次重复的活动。交易没有已知结果，而市场条件总是在变化，因此概率理论不适用于交易。 　　……如果你听到有关交易成功概率的说法，要看看它到底在说什么。它只是一种观点。依据历史数据，如果一种交易方法在75%的情况下有效，你可能认为以后它也会在75%的情况下有效。是的，或许吧。统计学家会说，这种表述不过是主观愿望，显然是对概率理论的滥用。知识就是力量，理解没有人能够预测一项策略在将来的成功概率，这一知识会给你力量。（P048-049） 　　成功的交易员让市场发号施令，他们只是寻找市场产生的某些机会。他们让市场带着自己走，并且不相信自己能够控制市场。过度自信的交易员相信自己比市场高明，或至少不会受到市场力量的影响，他们让自己相信市场会跟着他们走，等待自己的想法和自己的交易占上风，同时积累巨额亏损。他们常常等得太久，但仍然以失败告终。（P049-050） 7、独立思考、不循规蹈矩和社会疏离 　　在理想情况下，交易员只向自己寻求最终答案，他们不依赖他人的观点并质疑主流看法，不断试图在其他所有人之前发现一种新的交易计划，以便战胜大众而不是跟随大众。 　　……在许多职业中，人们要和他人一起工作，所以必须和他人相处，了解他人的需求，有时为了服从他人的需求而牺牲自己的需求。相反，成功的交易员是强健的个人主义者。很多时候，喜爱交际与交易互不相容。交易员必须独立做出决定，这意味着只向自己寻求正确答案，这也可能意味着要独自花费大量时间来研究市场和准备交易，而不是花时间和他人相处（在其他一些职业中是这样）。交易员必须在满足自己的社交需要和专注于自己的交易激情这两者之间找到适当的平衡。 　　交易员是有创造性的人，他们承担个人风险，独立思考，认真关注交易问题并开发创新方案。创造性需要独立思考、不循规蹈矩和社会疏离。这些个性在许多职业中是不受欢迎的，因此你可能没有形成这些个性。但如果你全职做交易，应该或多或少培养一些这样的个性。（067-068） 　　（曾星智思索：社会交往与投资决策之间，往往是互相矛盾的关系，所以许多优秀的投资者都不擅长处理人际关系。相对于人与人之间的现实世界，市场和投资更容易让专主、专心的人获得成功，所以他们不习惯与人打交道，因为人远远比市场更为复杂。在这个层面来说，我也是这样的性格特征，如果不擅长处理人际关系，就少去参与这些事情，过相对安静和独立的生活，做自己喜欢的事，扎扎实实的做好投资。独立思考、不迎合他人观点，坚持自己的判断和句册，这样的性格不适合很多行业，但在投资中却非常的重要。） 　　理想交易员的传统形象是一台冷静和理性的决策机器，一个不会让情绪和情感影响其交易决策的人，这种机器人一样的理想状态往往难以实现。（P103） 8、声誉之累：为了面子造成亏损越来越大 　　保护自己声誉的需求很强，很多时候人们为此不顾一切。……声誉也可能影响交易决定。有关大型机构基金经理不执行止损的故事很多，他们把亏损留在账面上，以此避免向自己和别人承认他们做了赔钱的交易。自营交易员也会出现类似情况，一个自营交易员可能将自己塑造成为一个“成功的交易员”，并希望保持这一形象，他可能会把亏损留在账面上而不承认自己的弱点。 　　人们有一种普遍的思维定式，认为一个强有力的商业领袖能够在获胜机率很小的情况下坚持不懈并扭转乾坤。然而，这种不现实的标准可能使你仅仅为了维护面子而坚持一项失败的行动。 　　维护声誉常常把事情弄得更糟并导致恶性循环：不承认损失，于是损失进一步增加并变得更加难以面对。一定要意识到，保护自己的声誉和形象的愿望很强将严重影响你的成功，你必须勇敢地尽早面对自己弱点。（P077） ----选自曾星智博客

------周奕在《职业交易者年会》上的演讲 　　大家好： 　　非常感谢大家能够在这个美丽的周末来听我的讲演，也非常感谢汇鑫期货公司李建新经理能够给我这样的一个机会。谢谢。 　　我看到今天到会的，基本上是一些专业的交易人员，因此，我想，今天我们抛开交易技术方面的问题，来谈谈交易者的“心灵”问题。 　　我所说的“心灵”问题，并不是简单的交易心理，而是包括三个方面，一是交易的心理问题，二是交易者对交易、对市场的整体看法和这些看法所导致的交易方式和行为方式，三是市场的“真相”和市场在我们心中的“幻相”。实际上，主要是第三个部分，因为前两个部分，我们都在日常的课程中探讨过。 　　对于在座的诸位来说，我们大部分人，都已经超越了技术分析，当然也包括基础分析的部分，换句话说，就是大家对市场分析和交易行为的理解，都已经过关。 　　只有在这个前提下，我们才有可能来讨论交易的“心灵”问题。 　　另外一个前提就是，我们大家一致同意：如果我们能够克服交易中的“恐惧和贪婪”的话，我们就能够获得更好的交易成绩。今天重点要说的，就是“如何克服交易中的恐惧与贪婪”。因为只有克服，或者说彻底消除“恐惧与贪婪”，我们才能够看到市场的“真相”，才能够做的“随市场而动”，才能使我们的交易水平达到一种境界，从而达到一种稳定获利的状态。交易的技术和方法，在这种境界中，只是一个轻比重的部分。我并非说技术不重要，是个比较的问题。这有点象体育比赛：当你的技术达到一定水平的时候，心理问题才是决定胜败的主要因素。 　　我先来说说一个职业交易者的、通常的情况：首先，你有几十万，几百万，甚至几千万的资金在市场中，你要对这些资金负责，不论这些资金是否属于你自己；其次，你随时有可能暴露在市场的风险中，你必须控制这些风险；第三，如果你想活得更好的话，那么就必须获得更多的利润。 　　于是，我们创造了各种“修炼”的方法。 　　也许我们努力研究价格行情，制作各种各样的交易系统-------追涨的，抄底的，做波段的，追涨+抄底+波段的；预测的，统计的，混沌的，预测+统计+混沌的-------应有尽有，但是就是不能达到稳定获利的状态，于是开始自我嘲讽：我的系统非常不错，可是我的执行力不行，没有“平常心”。 　　也许我们不抽烟，不喝酒，不娱乐，不谈恋爱；看咨询，讨论行情，交流交易心得，假装不把价格涨跌放在心上，俨然做出一付“沉稳”状，尽量想使自己保持一种所谓的“平静”状态，或者，号称保持一颗“平常心”。 　　可是，究竟什么才是真正的“平常心”呢？ 　　在交易获利的时候，我们努力克制自己的贪婪；在不顺利的时候，我们努力克制自己内心的恐惧；我们试图去控制--------控制市场，控制自我，控制资金变化，请问，这是真正的“平常心”吗？或者，一颗“平常心”，是否总是在不断的控制一些什么？处于不断的挣扎中？抑或处于痛苦的克制与反克制中？ 　　这显然不是真正的“平常心”--------一颗真正的“平常心”，首先是一颗自由的心，是一颗没有任何痛苦与挣扎，没有制约与被制约，没有征服与顺从，没有幻想与冲动的心！ 　　因此，我们第一个要讨论的问题是：自由-----什么是自由？我们能不能自由？什么时候能自由？ 　　一、 自由 　　我们拿出三分钟的时间，请大家把自己的心安静下来，认真地问一问题自己，什么是自由？ 　　对于你来说，自由只是一个虚幻的概念呢？还是一种真实的生活？你所理解的自由，是一种外在的自由呢？还是一种内心的自由？外在的自由指的是一切自由的行为--------可以自由的运动而不受任何限制，可以以任何的方式表现自己，可以按照自己喜欢的方式追逐快乐与财富。内心的自由指的是一颗不受限制的心，可以自由思想、分析、领悟，而不受任何传统，教条，权威和理论的制约。 　　注意，这里所说的“任何”，指的是所有的，而不是“有限制的”。 　　如果你认真思考了，那么你的结论应该是：自由只是一种虚幻的概念，除非你发明或寄希望于另外一种世界，比如解脱，轮回，天堂等等，但是实际上，那也是一种虚幻。 　　我们目前要讨论的是内心的自由带领我们进入的境界。但是现在的问题是：如果你的内心不能完全自由，那么你就不能看到真实，也看不到恐惧和贪婪的根本。请大家不要误解，我的意思并不是“真实就是恐惧和贪婪的根本”，实际上，你可以暂且把他们理解为一个事物的两个方面，也就是刚才我们说的，“真相”和“幻相”的关系。 　　我们的心是受制约的，这是非常明显的事实。我们的心，总是受到文化，社会，感受，经济，气候，教育，宗教等等，强制的或非强制的因素所制约。我们所接受的教育，就是使我们的心，首先接受恐惧和贪婪，然后再开始逃避，从来就没有完整而全面地了解它们的本质和结构。 　　如果你能暂时抛开制约，获得暂时的自由，我们就能开始分析，恐惧和贪婪究竟是什么？ 　　所以，你应该现在就自由，至少是暂时的自由，内心的自由-------自由的思考而不受任何限制。 　　准备好了吗？现在我们开始认识恐惧和贪婪。 　　二、 恐惧和贪婪 　　恐惧和贪婪产生于昨天和明天。 　　由于你对过去（昨天）有痛苦或快乐的记忆，所以，你以为这些痛苦和快乐会卷土重来，因此产生恐惧或贪婪；如果你对未来（明天）的不确定性没有理解，或者存在幻想，那么同样也会产生恐惧和贪婪。举个具体的例子：一朝被蛇咬，十年怕井绳。 　　你在持有多头头寸的时候，会担心当年咖啡上的十数个跌停板卷土重来；在持有空头头寸的时候，又幻想历史会重演，所以心中时而是恐惧，时而是贪婪，永远处于挣扎之中。这种挣扎，最终将导致一个不稳定的交易成绩--------即使你对这种挣扎有很好的控制，但是一旦崩溃，将全军覆没。想想看，江恩，还有利沃莫尔，他们谁的交易水平比我们差？谁的心理控制比我们差？但是最终却归于尘土。 　　所以，如果我们没有一个很好的，解决恐惧与贪婪的办法的话，那么我们最终不能在市场中生存。以前，我讲过一个类似的例子：你可能保证一个月，一年不崴脚，但是你能保证一辈子不崴脚吗？唯一解决问题的办法是：没有脚。 　　我们能够最终解决恐惧与贪婪的问题吗？ 　　不要只听我讲，你们应该自己思考，顺着我的思路思考。有一些境界，语言的和文字的表述是不能完整体现的，要知道，事物的说明，并不是事物的本身，比如，一个冰箱的说明书，绝对不能完整的表达那个冰箱；我们对一件事物的陈述，也绝对不能完整地表达这事物的全部状态。 　　探索问题，我们必须自由的看，必须没有成见，没有预定结论，没有概念、理想和偏见，这样你才能尽可能地、尽快地接触问题的本质。 　　我们继续探索恐惧和贪婪的产生：我们有时恐惧或贪婪于昨天已经发生的事情，有时则恐惧或贪婪于明天将要发生的事情，也就是说，恐惧和贪婪，有时是因为我们想到了已经知道的事情，而有时则是因为我们想到了没有发生的事情。 　　好了，你现在明白了吗？恐惧和贪婪来自哪里？ 　　恐惧和贪婪来自我们的心里，来自我们的思想结构。 　　因理想而产生幻觉，或者想到意外事故，过去的美好时光，想到未来的困惑和危险，都会给我们带来恐惧和贪婪。由于我们的思想，已经从内心建立的某种“安全的”，“稳定的”，“不满足的”模式，所以就不太容易接受新的事物，任何一种新事物，都可能产生打扰和幻相，回想起来，就产生了恐惧和贪婪。 　　我再强调一遍：思考产生恐惧和贪婪。 　　好了，现在让我们自由的思考--------起码是暂时自由的思考：我们能够消除恐惧和贪婪吗？我们怎样消除恐惧和贪婪？ 　　再大胆一些，挣脱传统，文化，理论，权威的制约，想一想，如果，我说的是如果，如果我们没有过去，也没有明天，我们还会有恐惧和贪婪吗？也就是说，如果你不思考，不分析，不做任何比较，判断，你还会有恐惧和贪婪吗？ 　　没有！绝对没有！你不会有任何恐惧和贪婪了。 　　但是，随之而来的问题是：我们真的能够停止思考吗？ 　　三、 真相和幻相 　　先澄清一组概念：思考和感受。 　　感受是指接触外界事物所得到的影响和体会，而思考则是指对这种感受的比 　　较深刻，全面的思维活动。 　　比如，看到一朵美丽的玫瑰花，我们可以感受到它的美，这并不需要思考，只是感受；但是如果你把这朵玫瑰花和一朵牡丹花做比较，试图分析那一朵更美，美在哪里，如何说明，那么你就是在分析，或者说思考。 　　所以，实际上，我们的问题并不是需要停止思考，而是要把思考放在交易生活的什么位置--------既然你已经感受到这朵玫瑰花的美丽，为什么还要去思考，比较？思考非常重要吗？什么时候重要？我们是否必须随时处于思考的状态？ 　　我们每一个人，都或多或少地有一些“经验”，或者是一些概念，或者是一些观念，或者是一些行为模式。当我们遇到一些相似的情形的时候，就会思考如何处理才能更加接近我们的经验。比如，我们知道，市场出现一支大阴线，之后价格往往是下跌的，所以，我们一看到大阴线，我们就会将之与过去比较，然后是判断，结论是价格应该继续下跌。但是，这个“应该”和实际的情况，在很多时候是有区别的。 　　我们将市场的真实情况称为“真相”，而将自己根据经验得来的分析思考称为“幻相”，有时候，真相和幻相是完全相同的，有时候却是部分相同，有时候则完全不同。 　　这些相同与不同，就产生了不同的交易结果：当真相和幻想相同的时候，我们获利，真相和幻相不同的时候，我们亏损，于是，我们不断的挣扎在获利与亏损之间，反复无常，不能达到稳定的获利状态。 　　你是否思考过：我们实际上，都是在根据幻想来交易。 　　你是否敢于彻底的开放，让你的心彻底地不受任何制约----------根据市场的真相来交易？！ 　　你是否思考过，如果根据市场的真相来交易，你的交易将进入一个什么样的境界？ 　　你将不再有恐惧和贪婪，也没有任何冲动和虚伪的“平静”，你根据价格的运动，合理地安排你的头寸。 　　这才是我们说的，真正的平常心。 　　在你真正拥有平常心的时候，你根本感觉不到：你只是感到舒畅，自然。 　　我不知道今天的演讲，是否真的对大家有所帮助。但是我相信，只有思想的开放，才能引导我们进入更高的交易境界，我现在能够理解的境界是：宁静，宽容，智慧。 　　希望我们能够有机会再次交流，谢谢大家。 【这是续上次演讲之后，交易者（以下称张）、庄周工作室的学生（以下称刘）和周奕（以下称周）的聊天记录，主要内容是进一步探讨关于恐惧的问题，以及一些对交易技术的处理问题。】 张：周先生，听了您的演讲，受益匪浅，也看了您在汇鑫期货网站上所写的“周线策略”，感到有一些不明白的地方，今天想向您请教几个问题。 周：都是哪些方面的问题呢？ 张：有交易心理的问题，也有技术方面的问题。 周：好的，那我们先从心理方面入手，好吗？ 张：可以。 刘：周老师，我这里主要是关于心理的问题。我觉得上次您的演讲，似乎有很多问题没有说清楚。 周：是的，那样的演讲，不可能有非常细节的东西，细节是需要探讨的。 刘：是啊，我也这么理解，比如说，您所说的“没有限制的自由”，我就不能理解，因为我认为，世界上也许根本没有这样的人，也没有这样的状态。 周：你没有，我没有，他没有，你知道、看到的人都没有----------这并不意味着其他的，你没有看到的所有人都没有。我指的是心灵上的自由，而不是身体上的自由，身体因为能量的问题，肯定是要受限制的，但是心灵就不一样。当然，心灵自由的人并不多，或者说很少，我们或多或少的会受到，比如传统，道德，教育的制约。你知道“哥伦布竖鸡蛋”的故事吗？ 刘：您是指哥伦布打破鸡蛋，竖在桌子上的故事吗？ 周：是的。很多人不能把鸡蛋竖在桌子上，不是因为他们不能，而是因为他们没有想到。为什么没有想到？就是因为受到制约，他们在按照自己内心的，传统的思路竖鸡蛋，而没有特立独行的思考。在投机市场中，一个显然的事实是，如果你和大多数人的思想一样，那么你注定不能稳定的获利。 刘：明白了。可是，我们又如何能够达到“心灵自由”的状态呢？ 周：这要看你，我并不能让你达到，最多只是给你指出方向。 刘：当然，方向已经足够了。 周：在佛教中，成佛的方法有很多种，其中一种是所谓的“顿悟”，另外一种是“修炼”，我觉得，聪明人适合修炼，而木呐的人适合顿悟。 刘：您是不是说反了？ 周：没有，你仔细想想，就明白了。 刘：…………………我还是不明白。为什么聪明的人要修炼而不是顿悟？ 周：哈哈，看来你适合“顿悟”。聪明的人，正因为他聪明，所以做事情，想事情，领会快，反应快，很容易投机取巧，这样一来，顿悟对他来说，就是一件非常困难的事情，所以，他需要修炼，以消除他身上的缺陷。 刘：明白了。您指的“心灵的自由”，实际是要让我们能够“自由的思考”，通过“自由的思考”而最终认识“恐惧和贪婪”的本质。 周：是的，现在看来你又适合修炼。 刘：我可以顿悟和修炼一起来。 周：通常都是一起的。我刚才用了“聪明”这个词，而没有用“智慧”，请记住，聪明和智慧是有差别的。 刘：还有，就是您说的，“真相和幻相”的问题，我当然希望根据“真相”去交易，可是我怎么知道是“真相”而不是“幻相”呢？一个市场的事实，经过我的头脑之后，是否就变成“幻相”了呢？ 周：简单的说，一个没有经过你头脑加工的现象就是真相，加工之后的就是幻相。这里，重要的是“加工”两个字，“加工”的准确含义是，你对“未来”进行了思考，或者“过去”进行了比较。比如说，昨天（周五）的大豆，你看到了什么？ 刘：下跌啊，从最高价2619下跌到最低价2588，或者说从开盘价2618下跌到收盘价2593。 周：这就是真相啊。下跌得算多吗？ 刘：看起来不少，周一可能要向上弹一弹。 周：这就是幻相了。“周一可能要向上弹一弹”是你对市场现象的加工，是根据你的交易经验而来的。 张：那么，您的意思是我们根本不应该思考吗？ 周：当然不是。我的意思是不要去幻想。“向上弹一弹”的情况是否发生，要看周一的实际情况，而不是我们在这里决定。 张：那我们周一如何交易呢？ 周：你应该有一个计划，或者说策略，包括周一上升了应该怎么办，下跌了应该怎么办，价格横走应该怎么办。 张：怎么办啊？ 周：根据你的系统办。一个优秀的交易系统，应该对所有的市场状态，都有适合的处理方案。 张：有什么原则吗？ 周：首先是风险最小，其次是获利最大。 张：听起来好象很简单，但是做起来似乎很难。这是所谓的“知行合一”的问题吗？我听很多人说，他们的分析都很准确，但是执行不够有力，所以亏损。 周：“知”了不能“行”，并不是能力问题，而是“知”的不够多，或者“知”的不深刻，在期货市场，执行是一件非常简单的事情，但是“下达执行的命令”却是一件非常困难的事情。举例来说，从18楼跳下去会摔死，对吗？ 张：对。 周：你肯定吗？ 张：没有其他特别条件的话，我肯定。 周：那么，给你10万元，你会给自己下命令，从18楼跳下去吗？ 张：不会，给100万也不会。 周：好了，那么，给10万元，让你从1楼跳出去，你愿意吗？ 张：当然愿意啦，那没有危险。 周：这就是“知行合一”的完整解释。 张：哪里解释了？ 刘：你从18楼不跳，是因为你“深知”这么做的危险，当你确实知道的时候，你不做或做，都非常坚定。周老师，我这么理解对吗？ 周：对。当你“知道”了“有危险”或者“没有危险”，“做”起来并没有困难。只有你不确定，就是“不知”，或者“稀里糊涂”的时候，“行”起来才有困难。所以，那些不能“知行合一”的人，并不是没有执行能力，而实际上是因为“知”的不是足够深刻。 张：什么叫做“知得不是足够深刻”呢？ 周：就是他不知道，现在在1楼还是在18楼。 张：明白了。周先生的话，确定有很大的启发，谢谢。我问一些交易技术方面的问题，可以吗？ 周：可以。 张：您在汇鑫期货网站做写的“周线策略”，是真实的交易呢？还是虚拟的交易？ 周：应该说是一个虚拟的交易。我所写的，都是一些原则上的交易策略，和具体的实际交易行为有一些细微的差别，但是不大。春节之后，我也许会公开一个真实交易的户口。 张：盼望！我现在就在按照你的策略交易，可是感觉一是跟不上，二是有些不理解。 周：这很正常，如果你没有理解我的整体系统，要理解具体交易行为是非常困难的。 张：是的，比如棉花，我和您买入的位置基本一样，但是在周二下跌的时候，我在12500就跑了，尽管赚钱了，但是不舒服；还有大豆，我现在还有多单，看着它下跌，心里也不舒服；铜被止损了，亏得不多，还是不舒服。 周：从理论上说，如果交易让你感到不舒服，那么就是有问题了。我觉得您是因为没有理解交易，按照我的策略来照猫画虎，通常是跟不上的。 张：是的。您是如何看待最近的市场的呢？ 周：我没有看法，只是按照我的系统去交易。今天我们先解决一些原则上的问题，以后逐步解决具体问题，可以吗？ 张：可以。 周：刚才我们说，对于一个市场的现状，我们应该有一个策略，一个完整的，能够适合各种情况的策略，这一点您能够理解吗？ 张：能理解。就是说，我们首先应该有一个能够适合各种市场变化的方案。 周：对。但是，当市场实际变化的时候，你的策略中的各种可行性，通常只有一种可以真正的执行，是这样吗？ 张：我想想……..大概是这样。 周：这真正执行的一种，就可能对，也可能错，是这样吗？ 张：是的。 周：错了怎么办？ 张：认错出来，看着，继续找机会。 周：认错是要有代价的。你能接受吗？ 张：当然接受。如果这都不能接受，那级别也太低了。 周：哈哈，你记住，市场中，所有你赚到的钱，都是其他人犯错误的代价；你犯了错误，也要付出代价给那些选择正确的人，这是市场的本性，你必须接受这个规则，才能够在这个市场中游戏。 张：当然，我实际上接受，只是我付出代价的时候，有些不舒服。 周：那么，你认为，总是应该别人付出给你吗？ 张：也不是。谁错了，心里都会不舒服，这不是很正常吗？ 周：对于那些不会交易的人，这的确很正常，但是刚才我们说了，你除非和大多数人不一样，否则你不可能稳定的获利。这看起来并不重要，但是恰恰是心理问题的重点，这个重点是：你不能从内心认识现实。如果你不能认识现实，那么你如何接受现实？如何接受市场“真相”？ 张：市场的“真相”就是亏损吗？ 周：当然不是，但是亏损确实是真相的一个组成部分。你看到了，我在大豆，棉花上获利，在铜上亏损，这都是真相。 张：就是说，市场的真相包括赢利和亏损。 周：完全正确。我要说的是，从心理上，你必须全部接受-----既接受获利，也接受亏损，既没有获利的欣喜，也没有亏损的沮丧。 张：哦，你说的非常实在。我一直以为，你们这样的大师，做交易基本上不会错呢。 周：嘿嘿，从实际交易的角度讲，我错的要比你多啊。 张：也许吧，因为你的交易次数多啊。 周：不一定，我的成功率也未必比你高。 张：这是真的吗？不可能吧？ 周：太可能了。你知道吗，我的交易成功率，只有不到30%。 张：那不可能。这样的成功率基本和我一样，你怎么赚钱啊？ 周：我的确是在赚钱。这个问题，我们可以下次讨论。今天我还有一个约会，先到这里，好吗？ 张，刘：好的，谢谢，我们下次再说。 　【继续上次（心灵的自由之路）的话题.】 　　张：周老师您好，又来“骚扰”您了。 　　周：哈哈，没有问题。简洁明了，我们开始继续讨论有关交易的问题。 　　张：今天我想先请教技术，可以吗？ 　　周：不是什么请教哦，我不是说是“讨论”吗？不过，技术没有多少可以探讨的。 　　张：那是对于您来说，对于我，还有很多要学习的技术，现在我只会看平均线。 　　周：还不够吗？ 　　张：够了吗？ 　　周：足够。只要你确实理解了平均线。 　　张：您的意思是说：如果我确实理解了平均线，就可以在市场中长期稳定的获利了吗？ 　　周：只要你确实，我的意思是完整的理解，并且能够实际应用，那么，无论是移动平均线，MACD，波浪理论，还是基础分析，或者N字操作法，你都能够在市场中稳定的获利。 　　张：还有其他条件吗？ 　　周：其他都是非技术性条件，比如，正确的理解市场的价格运动，良好的交易心态，合起来就是我们说的题目：心灵的自由。 　　张：明白。那么，在平均线，MACD，波浪理论，基础分析和N字操作法之间，有没有好坏，或者好与比较好，坏与比较坏的分别？ 　　周：总的来说没有。我的意思是：它们的好坏，取决于你的个性。 　　张：能详细一些吗？ 　　周：你喜欢吃罗卜呢？还是爱吃白菜？ 　　张：白菜。 　　周：好了，我喜欢罗卜。 　　张：你的意思是：适合自己个性的方法就是好方法，并没有一个所谓的“最好的”方法。 　　周：适合你的，就是“你的”最好的方法，其他已经不重要了。 　　张：比方说，结合两种方法的优势呢？ 　　周：优势越多，劣势也越多。一种方法，最重要的是能够有效的使用，换句话说，能够在市场中为你获利，而不看起来多么完美无缺。 　　张：是啊，您说得真对。可是为什么我，总是希望寻找到一种完美的，能够让我稳定获利的方法呢？ 　　周：你结婚了吗？ 　　张：已婚。 　　周：你认为你太太，是天下最好的女人吗？我指所有的方面，比如工作能力，生活能力，沟通能力，社交能力等等。 　　张：哦，我经常这么对她说，但是实际上，不可能是这样。 　　周：做一个不恰当的比方，如果再给你一个机会结婚，你认为你能够找到比你太太更好的女人吗？ 　　张：不一定吧？也许能，也许不能。 　　周：现在的婚姻，让你感到快乐吗？或者，有什么不能忍受的地方吗？ 　　张：没有。我基本上感到快乐。 　　周：那好了，就感受这样的快乐。 　　张：我不能去追求更多的，更完美的快乐吗？ 　　周：能啊，但是，一方面，现在的快乐是一个基础，另一方面，你所谓的更多，更完美的快乐，是你认为的“更多，更完美的快乐”，事实未必真的如此。因此，你是要承担风险的。 　　张：风险是什么？ 　　周：风险来自三方面，一是失去现在已经有的，二是没有得到你想得到的，三是你根本就想错了-------你原来想象的快乐，并非真正的快乐。 　　张：是的，其实简单自然就是快乐。 　　周：任何女人都不完美，当然，任何男人也不完美。因此，任何系统也不会完美。 　　刘：可是，我认为N字操作法很完美，至少，我现在利用她在赚钱，已经一年了。 　　周：只能说，对于你，对于我，不能说对于所有人。你知道吗，市场中有很多高手，使用平均线，或者什么都不用，依然在稳定的获利。 　　张：那他们也有技术啊，只是他们的技术已经了然于胸了。 　　周：对。我现在就告诉你，怎么将技术“了然于胸”。 周：所有的市场分析，包括技术分析、基础分析，甚至玄学分析，心理分析，都逃不出两类：一是假设趋势将持续发展，二是假设趋势将出现反转。如果我们不计算不产生盈亏的横向趋势，那么，价格只能是继续发展，或者反向发展， 　　张：仔细想想，真的是这样，但是好象简单了一点。 　　周：简单吗？ 　　张：不简单，再想就又复杂了------我怎么选择啊？瞎猜？赌？统计？N字？ 　　周：核心并不在这里。 　　刘：什么意思？ 　　周：就是说，核心根本不是你如何选择，而是你如何认识和处理。 　　张：周老师，慢一点，我有点跟不上了。 　　周：好。我们慢慢的说，你为什么要“选择”？ 　　张：哦，我慢慢想想…….一是因为最终价格会有方向，二是如果我要交易，而且要获利，就必须正确地选择这个方向。对吗？ 　　周：逻辑上正确。 　　刘：哈哈，请说“但是”。 　　周：但是，你有没有想过，根本不需要选择。 　　张：不理解。 　　刘：有感觉，但是稀里糊涂。 　　周：我们说的是“心灵的自由”，要求你起码是短暂的，能够脱离传统，文化，社会，感受，经济，气候，教育，宗教等等，强制的或非强制的因素所制约。只有在这样的情况下，你才可能有所突破。 　　张：我试着这么做。 　　周：为什么要选择？是因为你确定了这样一种情况：在未来，价格一定会向某个方向运动，这个方向，我也许能判断正确，也许会判断错误。 　　刘：是这样。 　　张：是这样，有什么问题吗？ 　　周：有问题。你有没有想过，有一种方法，可以不做任何选择，自然而然地追随了正确的方向？ 　　张：可能吗？ 　　周：不仅是可能，而且还非常简单。 　　刘：就是“随市场而动”？ 　　周：大致上是这样，但是今天我们要说得详细一些。我们的《N字操作法》，大约是在两种情况下去参与交易：一是价格处于明显的流畅运动的时候，二是价格从流畅转变到停滞的时候。流畅的时候，我们不需要选择，因为方向非常明确-----只要他不反转。而停滞的时候，你需要根据你资金的有利与不利，来确定交易行为，而不是去选择市场的方向。如果你能够遵从这两个原则，实际上你就自然而然地追随了正确的方向。 　　张：问题是什么叫做流畅？什么叫做停滞？什么叫做反转？ 　　周：这非常简单，在《N字操作法》中，都有明确的定义，这是课本，你可以回家慢慢看。 　　张：谢谢。 　　周：你先别看了，我们继续说选择的问题。 　　刘：老师，我还是在想，心灵的自由，到底是什么，是一个方向？一种状态？一种位置？他是动态的还是静态的？ 　　周：佛是什么？道是什么？ 张：我还是不太明白，怎么就能够“不做任何选择，自然而然地追随正确的方向”？ 　　周：好，我再慢慢说。你之所以要选择，是因为你，在你的内心，已经給了市场一个方向，这个方向是你的判断，你的分析，你的思考，但是未必是正确的方向，对吗？ 　　张：对。在两个方向中，我要选择一个正确的。 　　周：好了，你之所以选择，是因为某个方向“正确”，是吗？ 　　张：是啊。 　　周：如果市场本来就没有方向呢？或者是两个方向呢？ 　　张：那当然无从选择。 　　周：市场本来不需要选择。只是因为你给市场加上了自己主观的“方向”，所以你必须“选择”。 　　张：但是市场确实是有方向啊。 　　周：什么方向？你永远不可能知道未来。 　　张：但是我知道现在，此时此刻的方向。 　　周：是的。你不是已经知道了吗？还需要什么“选择”呢？ 　　张：……………….哦，我明白了。现在的方向就是正确的方向，我们没有必要去选择未来，希望未来会按照我们的主观愿望运动。 　　周：没错。只是对于不同的交易者，“此时此刻”的概念是不同的：对于你可能是一天，对于我可能是一周，对于他可能是5分钟，就是你使用的基本时间结构中的一支K线。 　　刘：我终于明白了，我们为什么能够将风险控制在一支K线之内。原来道理在这里。 　　周：今天本来说谈论技术，但是实际上都是谈论的技术的前提。下次我来谈论具体的交易。 　　张：好的。谢谢周老师。 　　刘：那么，电话联系。 　　周：再见。

站在交易心理角度看，技术根本无足轻重，这也是很多高手说的技术分析不重要的原因之一。但是技术分析名为技术分析，看轻看重都不对，其有其位，当则可。

前提是，你技术分析上达到一定水准，而且经过市场的检验。之后你就不用太过关注技术这件事，而更多时候要放在自身上

这论坛没什么人关注这方面，其实说明至少表面上这些人水平还差得远。

多跑跑步锻炼身体，比什么都强

那是当然，跑步是比较好提升阳气的方法，阳气升则人健康有力内心开朗。不会像论坛某些人样 阴气重，如阴沟里的老鼠，怨妇一般

原文尚处于雾里看花。优点在于至少知道有花在那了，劣势在于怎么样的花还是靠猜靠想象。 没有一定年纪，机缘，是不可能明白的；人是只能看到自己愿意看到的，其实你做交易选择时看看巴菲特怎么干的不就好了（不要听他说什么）？但这没有用，因为很多人觉得自己可以完胜巴菲特。 虽然是地球上智力最高的动物，人类对于自己心灵上的了解和控制就太原始了。

那些说技术不重要的顶级交易员都是有技术底蕴的，他们从量的积累完成了质的转变，有一种万变归一的感觉。

本帖最后由 随心而动 于 2017-7-28 14:12 编辑 这个好，我先占个位置看完了，跟你讨论，这次我码你的楼，你能写点你自己的不，另外行为金融学，我理解可以变为行为认知金融学，有兴趣的朋友去学一下行为认知疗法，对交易会有帮助，对于从心理方面去研究市场的话是非常好的选择。

天下文章一大抄，我想说的第二篇基本都给说完了。

非常好

这也行，服了。总会有些不一样的东西吧

虽说有些云里雾里在绕，但还是很感谢